Market Brief
A settembre, le vendite al dettaglio giapponesi hanno subito un’accelerazione inaspettata pari al 2,7% su base mensile, superando in modo significativo il previsto 0,9% (rispetto all’1,9% di un mese fa); ciò nonostante, le vendite dei grandi dettaglianti sono scese allo 0,5%, rispetto all’1,6% di un mese fa. Il governatore della BoJ Kuroda ha detto che l’obiettivo dell’inflazione è stato raggiunto a metà, mentre va calando l’effetto dell’IVA, e ha aggiunto che la BoJ non esiterà a intervenire con un nuovo accomodamento se sarà necessario. L’USD/JPY e i cross con lo JPY si sono mossi in modo contrastato a Tokyo, le azioni del Nikkei sono scese dello 0,38%. L’USD/JPY non è riuscito a superare quota 108,00, il momentum rialzista non ha acquisito slancio dopo la chiusura di ieri a 107,92. Prevediamo un nuovo test delle offerte a 108,00; una violazione del livello dovrebbe segnalare un’inversione rialzista di breve termine in caso di chiusura superiore a 108,00 (pivot MACD). L’EUR/JPY incontra resistenza alla linea di base della nuvola giornaliera di Ichimoku (137,18). Visto lo scarso entusiasmo per l’EUR, le offerte alle medie mobili a 50/100 giorni (137,56/66) dovrebbero frenare i tentativi rialzisti.
L’EUR/USD trova un supporto alla media mobile a 21 giorni (1,2692) dopo che la BCE ha annunciato di aver comprato bond garantiti per un valore pari a 1,704 miliardi di euro la scorsa settimana; questa cifra è doppia rispetto alle previsioni del mercato (intorno a 800 milioni di euro). Come ha fatto ieri per la prima volta, la BCE annuncerà l’ammontare degli acquisti ogni settimana. Secondo il vice presidente della BCE Constancio, il pool di covered bond che può essere acquistato dalla BCE ammonta a 600 miliardi, quello di ABS a 400 miliardi. Questo quadro non lascia presagire un potenziale QE e quindi conferisce supporto all’EUR/USD prima del FOMC (mercoledì). Gli indicatori di trend e momentum sono positivi, la resistenza di breve termine s’intravede a 1,2853/1,2886 (area che comprende il 23,6% di Fibonacci sulle vendite da maggio a ottobre, la media mobile a 50 giorni e il massimo del 15 ottobre). Il supporto è collocato a 1,2571/1,2614.
Fra le valute del G10, NOK e CAD soffrono chiaramente per la continua flessione dei prezzi del petrolio. Ieri il greggio WTI ha toccato un nuovo minimo pari a 79,44 USD a New York. L’inclinazione nei mercati petroliferi rimane negativa e lascia presagire un rafforzamento del mercato toro per l’USD/CAD e l’USD/NOK. I recenti sviluppi macroeconomici dovrebbero mitigare gli orsi dell’EUR/CAD. Ora il MACD (12-26) è piatto. Una chiusura giornaliera superiore a 1,4265 dovrebbe assicurare il mantenimento di un’impostazione rialzista.
Oggi la Riksbank annuncerà la sua decisione di politica monetaria; si prevede che la banca taglierà il tasso d’interesse dallo 0,25% allo 0,10% per frenare i timori deflattivi dovuti alla debole crescita dell’Eurozona e alla politica ultra-accomodante della BCE. L’USD/SEK testa le offerte a 7,30+; gli indicatori di trend e momentum preannunciano la fine della fase di consolidamento ribassista. Un taglio del tasso in linea con le attese dovrebbe costituire il trigger in grado di spingere l’USD/SEK verso la resistenza critica a 7,3285 (massimo di metà 2012), mentre un taglio inferiore dovrebbe generare una certa correzione al ribasso, ora che l’USD/SEK si avvicina alla banda di Bollinger superiore a 30 giorni. S’intravede supporto a 7,2000/7,2155 (livello psicologico / media mobile a 21 giorni). L’EUR/SEK ha compiuto un forte rally fino a 9,2817 dopo l’annuncio della BCE sull’acquisto di bond garantiti per 1,7 miliardi e probabilmente troverà supporto in area 9,18/25, vista la reazione accomodante della Riksbank. Si osserva un’importante resistenza a 9,40.
Il calendario economico di oggi: indice m/m e a/a dei prezzi all’importazione di settembre in Germania; prestiti totali per ipoteche e approvazioni di mutui per la casa a/a di agosto in Spagna; IPP e vendite al dettaglio m/m e a/a di settembre in Svezia; indice sulla fiducia dell’industria riferito al terzo trimestre in Norvegia; indice sulla fiducia delle aziende e sentiment economico di ottobre in Italia; ordinativi di beni durevoli di settembre, indice S&P/Case Shiller sui prezzi delle abitazioni di agosto, fiducia dei consumatori di ottobre e indice sul manifatturiero della Fed di Richmond di ottobre negli Stati Uniti.
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Ipek Ozkardeskaya, Market Analyst,
Swissquote Europe Ltd