AMD è pronto al balzo? l’IA potrebbe far volare le quotazioni

Le azioni AMD (NASDAQ:AMD) sono salite del 5,08% a 122,09 dollari dopo che l’analista C.J. Muse di Cantor Fitzgerald ha alzato l’obiettivo di prezzo a 140 dollari da 120 dollari, mantenendo il rating Overweight.

L’upgrade precede l’evento cruciale di AMD "Advancing AI 2025", con la partecipazione dell’amministratore delegato Lisa Su, in cui l’azienda dovrebbe presentare gli ultimi sviluppi dei chip AI e la roadmap strategica.

L’ottimismo nei confronti dell’intelligenza artificiale spinge AMD a salire di livello

L’aumento dell’obiettivo di prezzo di Cantor Fitzgerald a 140 dollari riflette la crescente fiducia nella strategia di AMD in materia di IA, in particolare per quanto riguarda la prevista accelerazione della produzione di MI350 a metà del 2025 e gli aggiornamenti sulla roadmap della serie MI400.

L’azienda suggerisce che l’attuale stima di EPS per il 2026 di 5,30 dollari potrebbe essere conservativa, con un intervallo più ragionevole di 5,50-5,75 dollari a sostegno del fair value di 140 dollari basato su un multiplo di 25x.

L’aggiornamento arriva mentre AMD scambia a 122,20 dollari con una capitalizzazione di mercato di 198,135 miliardi di dollari, mostrando un forte slancio dopo l’impressionante crescita dei ricavi del 21,71% negli ultimi dodici mesi e la previsione di crescita del 23% per il prossimo anno fiscale.

L’evento AI di AMD catalizzatore e opportunità di mercato

L’imminente evento "Advancing AI 2025" rappresenta un punto di inflessione critico, con AMD che dovrebbe annunciare nuovi progetti vincenti per il 2026 e fornire commenti sul suo quadro completo di soluzioni AI.

Le proiezioni sul mercato totale indirizzabile (TAM) dell’AI dell’azienda potrebbero estendersi fino al 2029-2030, con stime che si avvicinano ai 600 miliardi di dollari, posizionando AMD a catturare una quota di mercato significativa dalla posizione dominante di NVIDIA.

Cantor Fitzgerald vede un potenziale di 25-50 miliardi di dollari in ricavi da acceleratori di GPU, che potrebbero tradursi in un EPS annuale superiore a 10 dollari, ipotizzando una quota di mercato del 5-10% del TAM da 500 miliardi di dollari. L’analista sostiene che il 2025 potrebbe essere un anno di transizione, con l’attenzione che si sposterà sui guadagni di quote di mercato di AMD durante il ciclo di prodotti MI400.

Le metriche finanziarie di AMD supportano le prospettive rialziste, con l’azienda che mantiene un solido bilancio che include 7,31 miliardi di dollari in contanti, un sano rapporto corrente di 2,8 e margini di profitto lordo del 53,58%. Nonostante il rapporto P/E premium di 89,20, il P/E prospettico di 29,15 e il PEG ratio di 0,59 suggeriscono una valutazione ragionevole in considerazione delle prospettive di crescita.

Con obiettivi di prezzo degli analisti compresi tra $95 e $200 e una media di $128,29, AMD sembra posizionata per trarre vantaggio dall’espansione del mercato delle infrastrutture di intelligenza artificiale e allo stesso tempo competere con il dominio del 92% della quota di mercato delle GPU di NVIDIA.

Il rendimento del titolo, pari all’1,17% su base annua, è inferiore al più ampio rally dei semiconduttori, ma i recenti upgrade degli analisti di diverse società, tra cui Wells Fargo (NYSE:WFC) e Stifel, indicano una crescente fiducia da parte delle istituzioni.

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