BPER BANCA +2%, quinta seduta positiva: +10% il guadagno. Ancora upside

Bper Banca (MI:EMII) [EMII.MI] allunga per il quinto giorno di fila, quasi +10%: ora scambia a 1,87 euro, +2%. Venerdì Goldman Sachs (NYSE:GS) aveva ribadito la raccomandazione Buy alzando il target a 2,70 euro.

Ricordiamo che il Cda ha approvato un nuovo piano esuberi volto ad un cambio generazionale che comporterà l’uscita di 1.700 dipendenti e l’assunzione di giovani entro il 2024. Il costo del piano sarà spesato nel bilancio 2021. Ricordiamo che oltre alle nuove uscite pianificate pari a 1.700 dipendenti, la società ha già previsto, in linea con accordi sindacali ISP/UBI, l’uscita di 350 persone derivanti dalle filiali UBI/ISP acquisite quest’anno e il cui costo è già stato spesato. Il piano di riduzione del personale quindi coinvolge poco sopra il 10% della forza lavoro attuale di BPER.

Stimiamo che il piano di assunzioni giovani possa arrivare ad un massimo di 1.000 unità (ratio assunzioni/ uscite massimo 1:2). Per quanto riguarda il costo one off che la società dovrà sostenere riteniamo che possa aggirarsi tra i 150/180 mln lordi e il risparmio costi a regime (2024) possa essere nell’ordine di 80/100 mln. Valutiamo positvamente la manovra, e attendiamo il nuovo piano industriale (atteso per febbraio 2022) per avere maggiori dettagli con un impatto a livello di utile al 2024 che potrebbe essere positivo nell’ordine del 5% circa.

Il consenso raccolto da Bloomberg evidenzia un target medio fondamentale a 2,32 euro, con il 68% di indicazioni d'acquisto. Websim-Intermonte ha raccomandazione fondamentale Neutrale, con prezzo obiettivo a 1,85 euro.

Da inizio anno, Bper Banca (MI:EMII) guadagna il 25%: in ritardo rispetto al +32% del settore bancario italiano e al +33% dell'Eurostoxx Banks, ma in vantaggio rispetto al +17% del Ftse Mib.

Analisi Tecnica e strategia

Graficamente, dai top del 2007 a 12,75 euro (prezzo rettificato) il prezzo si è quasi "azzerato", visti i minimi assoluti toccati a 1 euro a ottobre 2020, in occasione dell'aumento di capitale. Da lì è iniziata una fase di recupero, stentata ma tuttora in corso. Le resistenze in zona 2,0/2,17 euro hanno vietato recuperi maggiori, per cui rimangono lo spartiacque da superare per puntare la fascia di resistenze successive: 2,60-3,20 euro.

Operatività multiday. L'analisi Tecnica di Websim è LONG da 1,60 euro: comprare, specie sulle debolezze. Maggiori dettagli operativi nella scheda tecnica.

L'analisi tecnica di Websim, nel comparto Banche, è LONG anche su: Banca Sistema [BSTA.MI], Banco BPM [BAMI.MI], Credem [EMBI.MI] e Unicredit (MI:CRDI) [CRDI.MI]. Dettagli operativi nelle rispettive schede tecniche.
In Europa, LONG su Banco Santander (MC:SAN) [SAN.MC], Bbva [BBVA.MC], Bnp [BNPP.PA], Deutsche Bank (DE:DBKGn) [DBKGn.DE] e SocGen [SOGN.PA].