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L'avidità è giusta, ma anche la stupidità: perchè non si impara mai

Pubblicato 12.08.2022, 08:04
Aggiornato 02.09.2020, 08:05

Un conto sono le cose che ci si aspetta succederanno, un altro conto sono le cose che succedono davvero.

Vi mostro qui sotto l’immagine degli anni 50-70, anche qui con fasi di bear market, in cui si nota una cosa: il mercato ha iniziato a risalire DAVVERO quando la Fed ha tagliato i tassi, non quando si pensava che lo facesse.

Fonte: Lance Roberts

Dico questo perché come sempre la maggioranza degli investitori, un po' come i Lemming, tendono a muoversi in blocco (spesso nella parte e nel momento sbagliato), solo in base ad alcune sensazioni o previsioni assurde. Infatti, lo sottolineo di nuovo, il fatto che l’inflazione sia stata inferiore alle attese, e quindi la Fed “potrebbe” (uso il condizionale) ammorbidirsi, può giustificare il rimbalzo di 1 giorno, di 1 settimana, ma affinchè si possa vedere un vero recupero del trend bullish, è probabile che dovremo prima vedere come la stessa Fed si comporterà a riguardo, e questa è una cosa che ancora nessuno sa (tranne forse 2-3 persone al mondo).

Dico questo, perché analizzando i flussi netti di acquisti, sembra che nell’ultimo mese e mezzo, il pubblico sia tornato a comprare a mani basse il settore tech.

Fonte: Bloomberg

Anche in merito a ciò, un paio di considerazioni…

I tech (parlo sempre di aziende solide, con vantaggio competitivo, bilanci buoni, prospettive interessanti) probabilmente andavano già comprato verso aprile maggio, cioè qualche mese prima quando davvero la gente se ne liberava a mani basse, inoltre (a mio avviso) si deve comprare tech di qualità se si è convinti di poter (qualora accadessero scenari peggiori) tenere queste posizioni per almeno 2-3 anni, è inutile (come fanno molti) comprare per sperare di avere il rimbalzo dopo 1 mese, perchè quando è troppo bello per essere vero, non è vero (vedi schemi Ponzi).

Perciò come ho spesso ripetuto, i periodi di calo sono molto utili per comprare bene, ma allo stesso tempo per farlo con intelligenza ed avendo la giusta prospettiva e strategia, se devo comprare tech per sperare di guadagnare in poco tempo, meglio il casinò.

Molte aziende infatti sono ancora alle prese con risistemazioni del business, licenziamenti, riduzione dell’utenza, e finchè la Fed (vedi sopra) non darà segnali pratici di rientro nel percorso di riduzione tassi, è probabile che ci sarà da attendere ancora un bel po' prima di poter rivedere qualche vera risalita importante.

Si ricomincia a parlare di meme stocks, di gruppi reddit o utenti che spingono titoli senza valore, io come sempre dico menomale! Perché la gente non impara mai purtroppo (e questo è il motivo per cui tanti perdono sui loro investimenti) perciò giusto che chi è stato scottato una volta, magari si è salvato per il rotto della cuffia, abbia una seconda possibilità per rovinarsi definitivamente.

Se non impari mai, se non comprendi che bisogna gestire il rischio, avere pazienza, diversificare su strumenti robusti, alla fine la legge della sopravvivenza di chi si adatta meglio vince sempre!

Alla prossima!

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"Quest'articolo è stato scritto a titolo esclusivamente informativo; non costituisce sollecitazione, offerta, consigli, consulenza o raccomandazione all'investimento in quanto tale non vuole incentivare in nessun modo l'acquisto di assets. Ricordo che qualsiasi tipo di assets, viene valutato da più punti di vista ed è altamente rischioso e pertanto, ogni decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico"

Ultimi commenti

SchemaPonzi500, economia sale Borsa sale, economia scende stimoli finanziari a pioggia, Borsa sale.
preciso sintetico realistico 👍👍🙋‍♂️🙋‍♂️
👍🙋‍♂️6 il migliore complimenti.... commenti con grafici è molto dettagliata
se non ci fosse la stupidità non esisterebbero più i commenti fake di fantomatici e mirabolanti guadagni realizzati in pochissimi giorni. Evidentemente qualcuno ancora crede ai guadagni facili e senza rischi.. e la famiglia Ponzi ringrazia
la morale è che questo è un trader scarso in perdita. che parla anzichè lavorare. che qualche bontempone gli concede spazio per fare una morale in cui sostanzialemnte dice che chi si adatta vince sempe mentre lui vagheggia su posizioni degli anni 70 che nulla hanno a che fare coi tempi moderni. L
confermo
Casarella scrive su Investing perché ne è il site manager. Mentre invece nei commenti trasuda sempre una certa pochezza
puo' essere ma tutto il suo articolo mostra la completa incapacità di adattarsi
quello che dice sempre Gekko l'avidità è giusta
non ho ben colto la morale della favola però...
buon articolo ma alla fine il mercato purtroppo è sempre più drogato da interessi politici. Per esempio se non ci fosse stato il problema dell'elezione del presidente della fed alla fine dello scorso anno (un presidente non influenzato da pressione politiche) i tassi sarebbero saliti di uno 0,25 ogni mese ed adesso ci troveremmo con l'inflazione al 3/4% molto probabilmente è il tutto sarebbe più gestibile.
sempre ottimi articoli
Gli sbruffoni a stelle e strisce intanto proseguono nella loro psicosi rialzista...
biaggino, vedi che ti accuso a powell
piu' che di psicosi rialzista, trattasi a mio modesto avviso di mercati pilotati senza vergogna al rialzo. in Usa ogni pseudo crollo andrebbe comprato senza troppo ragionarci su
E meno male che gli Usa tengono o salgono (drogati o no) , sennò che fai? Compri Gazprom, Cina? Banche italiane?
Articolo saggio.
è una regola non scritta ma consolidata: quando i tassi aumentano, prima o poi l'azionario torna a crescere
Veramente ormai qua si sale sempre…ce tanta di quella liquidota in giro che ormai non si sa piu dive metterla per farla rendere….io rinadisco che non sara facile estirpare l inflazione…seNon provicare una profonda recessione tipo lokdown
poco tempo fa un titolo in 2 giorni che io avevo ha perso 10 punti ora non li ha ancora recuperati in 3 mesi
bravo... io se ho capito bene da lei è meglio aspettare ha comprare ora c'e la Ucraina ancora li che spinge poi inflazione cosa mi consiglia lei
bravo complimenti...in questo articolo c'è tutto quello che serve
Non posso che condividere questo bellissimo articolo. L'educazione finanziaria che colloca l'Italia negli ultimi posti nel mondo dovrebbe essere insegnata già nelle scuole medie e superiori. Questo in considerazione anche del fatto che, nel 2022, ripeto 2022....ci sono ancora allocchi che abboccano alle catene di sant'Antonio (schema Ponzi) fidandosi ciecamente di delinquenti che addirittura propongono il 10% garantito..... per di più... MENSILE. Ven vengano quindi articoli come questo che comunque mettono in risalto il detto :maggior rendimento comporta maggior rischio.Ma credere al 10% garantito mensile è un po' troppo!!!
Condivido appieno le tue parole caro Gia franco da Pordenone
bei discorsi ma alla fine nessuno riesce a prevedere niente.
se cosi non fosse, la finanza non sarebbe finanza, ma scienza. E saremmo tutti ricchi.: )
È sempre un piacere leggere i suoi articoli. Complimenti.
come sempre condivido molto le sue parole, ma soprattutto il suo approccio che si basa sulla finanza comportamentale. Io sono un keynesiano convinto, non certo e non solo nelle conclusioni ma nelle sue relazioni funzionali: il segreto di Keynes è in quelle piccole letterine note come propensione al consumo, al risparmio ed all'investimento. Sapere cosa muove quelle propensioni ti rende l'equilibrio economico mobile. Per capire come si muovono quelle propensioni si deve studiare l'economia comportamentale, che poi è alla base di tutto il sistema: questo è il mio lavoro. I suoi scritti si basano sempre sulla finanza comportamentale riflessa sui dati oggetti, la statistica appunto. Io credo sia questo l'approccio più corretto: se comprendi la psicologia sociale non avrai problemi nell'avere successo in finanza. Il suo scritto si può riassumere in un concetto che ho già scritto più volte: non è questo il treno buono per arrivare a destinazione, si rischia di rimanere di deragliare
articolo duro, ma le considerazioni
sono reali, bisogna sempre avere pazienza e attenzione.
Sempre ottimi spunti.
Condivido in pieno. Meglio alleggerire il rischio nei portafogli, diminuendo (almeno marginalmente) la percentuale di equity. Mi sembra di assistere al rimbalzo del gatto morto (povero micio). Per avere una prospettiva migliore deve cambiare lo scenario, i piccoli cambiamenti (seppur positivi) non sono sufficienti.
La seguo con interesse ,mi sembra pacato nei suoi ragionamenti.e tranne qualche scivolone,le faccio i complimenti..tornando all articolo cindivido,anche se,come commentato da un utente sotto il mondo finanziario,quello prima del 2008 non esiste piu..la prudenza e d obbligo e vredo che la birsa in questo mimento stia prezzando qualcosa di abbastanza lontano,abbassamento dei tassi,mio modesto parere e che saremo costretti a convivere con tassi per un bel po di tempo
negli anni che tu citi non si usava fare QE.la storia è cambiata dal 2008 in poi
vero, e difatti il QE benchè necessario per salvare il mondo, ha determinato ulteriori criticità; oggi i bilanci delle banche centrali sono pieni di bond privati e pubblici e non sanno cosa farci. Riscaricarli sul mercato è impossibile visto anche il momento; ben che vada li rinnovano ma questo significa una sola cosa: monetizzazione del debito. Ora, fin quanto può reggere questa situazione?! Faccio notare che il debito aggregato mondiale è al massimo storico.
Bravo
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