Solitamente associamo gli hedge funds all'uso di derivati, semmai in leva, e ad investimenti azionari in titoli con elevata crescita. Tuttavia, contrariamente alle credenze popolari, diversi di loro non si dilettano completamente all'uso di derivati, non utilizzano leve finanziarie e allocano gran parte del loro portafoglio in titoli con dividendi. Un investitore non ha il tempo o i mezzi necessari per effettuare un'analisi approfondita delle azioni ed identificare le società con le migliori prospettive per il futuro cosi come fanno gli hedge fund. In questo articolo vi presentiamo i cinque titoli ad alto dividendo più popolari tra gli hedge funds.
General Motors Company (NYSE:GM)
Dopo aver perso oltre il 10% nel secondo trimestre, le azioni di General Motors Company hanno recentemente rotto i $ 30 per la prima volta in due anni. Piuttosto sorprendente, questo calo di prezzo delle azioni della casa automobilistica, che ha iniziato a pagare i dividendi nel 2014, diventando il titolo con un dividendo elevato, più popolare tra gli hedge fund. Al prezzo corrente di mercato e con un dividendo trimestrale per azione di $ 0,36, General Motors Company vanta un dividend yield annuo del 4,96%. Il calo del titolo ha provocato all'azienda severe critiche da molti analisti ed esperti a causa del riacquisto di $ 5 miliardi autorizzati in precedenza, effettuato perché sotto pressione da parte degli investitori attivisti. Con 41 milioni di azioni a fine giugno, la Berkshire Hathaway di Warren Buffett ha continuato a rimanere la società di investimenti con la maggiore partecipazione.
Macquarie Infrastructure Corp. (MIC)
Macquarie Infrastructure Corp è il terzo titolo con elevato dividendo più popolare tra gli hedge fund al 30 giugno, anche se il numero dei fondi che lo possiedono sono diminuiti di uno e il valore complessivo delle partecipazioni degli hedge fund è diminuito di $ 233 milioni nel periodo tra aprile-giugno. Dopo aver aumentato il suo dividendo per sei trimestri consecutivi, la società, ancora una volta, ha alzato di recente il dividendo a $1,11. Questo rappresenta un dividend yield annuo del 5,70%. Il titolo CMI era in trend rialzista continuo dall'inizio dell'anno fino a metà giugno. Tuttavia il rally si è concluso alla fine di giugno e il titolo ha chiuso il secondo trimestre con un misero 1,7%. Il 19 luglio, la società ha annunciato un cambiamento del rapporto di conversione applicabile alle sue obbligazioni convertibili senior 2,875%, scadenza 2019. L'aumento del rapporto di conversione riflette l'impatto dei dividendi della società pagati durante il 2014. Uno dei maggiori azionisti della Macquarie Infrastructure, la Marcato Capital Management di Richard McGuire, continua a possedere oltre 3,5 milioni di azioni della società alla fine di giugno.
Verizon Communications Inc. (NYSE:VZ)
La popolarità del colosso delle telecomunicazioni Verizon Communications Inc., tra gli hedge fund è aumentata nel secondo trimestre, anche se il titolo è rimasto relativamente piatto. Il numero di fondi che ha inserito l'azienda tra i loro investimenti è cresciuto del 3%, mentre il valore complessivo delle partecipazioni degli hedge fund ha visto un aumento di $ 563 milioni in quel periodo. Verizon Communications Inc., è uno dei pochi titoli che ha sempre pagato dividendi agli investitori nel corso degli ultimi 25 anni, anche durante i periodi in cui il crollo azionario era in atto, come quello delle dot-com e la crisi finanziaria del 2008. La società attualmente paga un dividendo trimestrale di $ 0,55, che si traduce in un dividend yield annuo del 4,78%. La Berkshire Hathaway di Warren Buffett è il più grande azionista di Verizon Communications Inc. (VZ), con 15 milioni di azioni a fine giugno.
Williams Companies Inc. (NYSE:WMB)
Grazie al rifiuto dell'offerta di acquisto di Energy Equity Transfer LP (ETE) verso la fine di giugno, le azioni di Williams Companies Inc hanno chiuso il secondo trimestre in crescita di quasi il 15%. Nonostante il rifiuto, la Energy Equity LP ha annunciato un'offerta pubblica di acquisto ostile per l'azienda nel mese di luglio. Gli Hedge fund si sono focalizzati sull'evento e sembrano aver carpito l'occasione che circonda la Williams Companies Inc, in quanto gli hedge fund hanno aumentato la loro proprietà nella società del 26% e il valore complessivo degli investimenti è aumentato di $ 4,02 miliardi durante il periodo tra di aprile e giugno. Williams Companies Inc attualmente paga un dividendo trimestrale di $ 0,59 e il suo dividend yield annuo è pari al 4,82%. Recenti rapporti hanno suggerito che anche la Spectra Energy Corp. (NYSE:SE), una società che è la metà della Williams Companies Inc, ha fatto un'offerta per lei. La York Capital Management di James Dinan è uno dei fondi che ha avviato una partecipazione in Williams Companies Inc durante il secondo trimestre con l'acquisto di poco più di 5,76 milioni di azioni della società.
Dopo una caduta del 7,7% nel secondo trimestre e un calo di oltre il 30% negli ultimi quattro mesi, la società di infrastrutture energetiche Kinder Morgan Inc è diventata una delle grandi capitalizzazione che paga dividendi, maggiormente redditizia, con un dividendo trimestrali di $ 0,49, pari ad un dividend yield annuo del 6,01%. Anche se il numero di hedge funds che possedeva il titolo si è dimezzato, il valore complessivo degli investimenti nella società da parte dei fondi è cresciuto di $ 855 milioni nel corso del secondo trimestre. Il 20 agosto, gli analisti di Jefferies Group hanno ribadito il loro rating "Hold" sul titolo, con un obiettivo di prezzo di $ 39, il che rappresenta un potenziale del 19,5% di rialzo per il titolo al prezzo corrente di negoziazione. Aristeia Capital di Robert Henry Lynch ha più che raddoppiato la propria quota in Kinder Morgan Inc nel corso del secondo trimestre, e al 30 giugno deteneva oltre 11,54 milioni di azioni della società.
