Sarà un’altra settimana intensa per i mercati, con l’IPC di martedì, la Fed mercoledì, le vendite al dettaglio giovedì e i vertici di BOE e BCE sempre giovedì. Inoltre, lunedì ci saranno un’asta dei Titoli del Tesoro triennali e decennali, mentre un’asta di Titoli del Tesoro trentennali si terrà martedì. Quindi, un sacco di dati che faranno muovere le azioni, le obbligazioni e il dollaro per tutta la settimana.
Si stima che l’IPC principale sia aumentato del 7,3% a/a rispetto al 7,7% del mese scorso, mentre l’IPC core dovrebbe essere aumentato del 6,1% su base annua, in calo rispetto al 6,3% del mese precedente. Nel frattempo, l’aspettativa generale del mercato è che la Fed aumenti i tassi di 50 punti base, e ci si chiede che aspetto avrà il grafico a punti. Io credo che aumenterà l’obiettivo del 2023 almeno al 5%.
1. Dow Industrial (DJI)
I grafici tecnici del Dow suggeriscono che è in atto un pullback. Il Dow è il miglior punto di partenza perché è stato, senza dubbio, la media principale nelle ultime settimane. Il diamond top, che si è formato nelle ultime due settimane, si è rotto e il modello si è trasformato in un testa e spalle inverso, suggerendo che la media riempie il gap a 32.500 e potenzialmente scende.
Inoltre, l’indice RSI è stato superato e tende al ribasso, segno che il momentum si è spostato da rialzista a ribassista.
2. Dow Transports (DJT)
Inoltre, anche Dow Jones Transport ha superato al ribasso, dopo aver formato un modello di inversione a doppio top, con il potenziale di colmare un gap a 13.490.
3. Goldman (GS)
Uno dei motivi principali per cui il Dow ha ceduto è che Goldman Sachs (NYSE:GS) ha ceduto dopo essere uscita da un modello di inversione a diamante. Il titolo ha colmato il gap ed è sceso sotto il supporto a 360 dollari. Ora il livello di 360 dollari funge da resistenza e il prossimo livello di supporto non si trova prima di 348 dollari, dove un altro gap attende di essere riempito.
4. IBM
Un altro motivo per cui il Dow sembra avere un modello di testa e spalle è che IBM (NYSE:IBM) ha un modello di testa e spalle. IBM è stato uno dei leader del Dow, e se IBM supererà i 145 dollari, è probabile che scenda a 139 dollari e porti con sé il Dow.
5. Honeywell (HON)
Anche Honeywell (NASDAQ:HON) sta scendendo ed è molto vicina a rompere il suo significativo livello di supporto a 211 dollari, il che potrebbe mandare il titolo in forte ribasso se iniziasse a riempire questi gap fino a 174 dollari.
6. S&P 500 (SPY)
Naturalmente, per l’S&P 500 il livello di supporto significativo rimane a 3.900 e, in caso di rottura di questo livello di supporto, c’è ancora il grande gap a 3.750 che deve essere colmato. Il modello sembra essere un enorme pennant orso che si è rotto al ribasso. Quindi un calo a 3.750 potrebbe essere solo l’inizio.
7. Rendimenti dei trentennali
Ritengo inoltre che i rendimenti si stiano avvicinando a un minimo e siano destinati a invertire la rotta. La scorsa settimana il trentennale ha raggiunto livelli di ipervenduto, con l’RSI che è sceso al di sotto del valore di 30. Il rendimento del trentennale ha raggiunto anche la soglia del 61,8% di rialzo. Ha anche toccato il livello di ritracciamento del 61,8% del recente rally.
Per i trentennali è facile osservare la media mobile esponenziale a 10 giorni, che ha fatto da resistenza al ribasso del rendimento. Un superamento al di sopra della media mobile a 10 giorni porterebbe il tasso al di sopra della tendenza al ribasso formatasi a partire dal picco e farebbe risalire il tasso trentennale verso il 4%.
8. TLT
Lo stesso vale per l’ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (NASDAQ:TLT), in cui il trend rialzista e la media mobile esponenziale a 10 giorni fungono da supporto per il rialzo. C’è un gap da colmare intorno a 95; al momento è lontano, ma vale la pena di tenerlo presente.
Maggiori dettagli sono disponibili nel video seguente: