Meta Platforms Inc (NASDAQ:META) -19.9% nell’after hour, dopo il rilascio delle trimestrali. Una trimestrale in chiaro-scuro, con (lato positivo) una crescita dell’utenza anno su anno, un fatturato superiore alle aspettative (27.71 Miliardi contro 27.57). A livello di aspetti negativi invece ci sono gli utili, in calo del 49% anno su anno.
Ecco le principali metriche di questa trimestrale:
- DAU (Daily active Users): +4%
- MAP (Monthly Active Users): +4%
- Ad Impressions: +17%
- Price per Ad: +18%
- Revenue: -4% YoY
- EPS: -49% YoY
Andiamo come sempre a fare una verifica con InvestingPro ed analizzare più in dettaglio il titolo…
Graficamente, ho inserito la linea a cui Meta dovrebbe aprire oggi, in calo di circa il 19-20%, riportandola di fatto ai livelli del 2016 (in calo del 73% dai massimi). Ora, già questo mi sembra eccessivo, se consideriamo la mole di utili fatti negli ultimi 6 anni.
A livello di valutazioni poi, il titolo ha un Fair Value di 210 Usd, e più in generale sopra i 200 Usd. Il problema di meta degli ultimi 3 trimestri, coincisi con un calo degli utili, sono diversi, tra cui molti che accomunano anche altre Big Tech, ovvero la forza del Dollaro (che impatta sul fatturato) ed il contesto di debolezza generale (abbiamo visto anche nelle trimestrali di Alphabet Inc Class A (NASDAQ:GOOGL) un calo nella parte pubblicitaria), e la concorrenza di TikTok (anche se la parte Reels ha ben perfrmato).
Ma in assoluto la scommessa di Zuckerberg e della sua azienda, si chiama Metaverso. Un Metaverso che ad oggi, non produce utili, e rappresenta solo un costo vivo che impatta poi su tutto il business aziendale.
Come possiamo notare dalla linea in rosso, il segmento Reality Labs produce 285 Milioni di Ricavi rispetto ai quasi 28 Miliardi complessivi (nulla) ma impatta a livello di perdite per 3.67 Miliardi. Anche a livello di CAPEX, che incidono come investimenti, vediamo un aumento importante negli ultimi 3 trimestri proprio per il forte investimento in questo settore.
Ora, le storie sono due:
- Questo Metaverso inizierà a girare come si deve portano Meta Platforms Inc (NASDAQ:META) verso business ed orizzonti mai visti (con notevoli impatti sul titolo)
- Oppure alla fine tutti si rendono conto che è una scommessa persa, e tornano a fare quello che hanno fatto da sempre
In ogni caso, i conti di Meta migliorerebbero…
A livello di bilancio poi, se consideriamo che Meta dispone di circa 42 Miliardi tra cassa ed investimenti a breve termine, ciò equivale a 16 Usd circa di Dollari ad azione, ovvero il 15% del valore (considerando il calo che vedremo oggi) del titolo.
Il titolo ritengo nel breve termine, sia stato eccessivamente penalizzato, così come era accaduto a Netflix Inc (NASDAQ:NFLX), a PayPal Holdings Inc (NASDAQ:PYPL), Alibaba Group Holdings Ltd ADR (NYSE:BABA) e molti altri simili.
Perciò, seppure ci sono elementi di debolezza di breve termine, personalmente Meta a questi livelli decisamente ha poco senso.
A livello operativo, ho chiuso Alibaba Group Holdings Ltd ADR (NYSE:BABA) (+10.2% da martedì quando avevo aperto la posizione) e continuo ad accumulare Meta Platforms Inc (NASDAQ:META) su determinati livelli con più ingressi.
Alla prossima!
Se ritieni utili le mie analisi, e vuoi ricevere gli aggiornamenti quando le pubblico in tempo reale, clicca sul pulsante SEGUI del mio profilo!
"Quest'articolo è stato scritto a titolo esclusivamente informativo; non costituisce sollecitazione, offerta, consigli, consulenza o raccomandazione all'investimento in quanto tale non vuole incentivare in nessun modo l'acquisto di assets. Ricordo che qualsiasi tipo di assets, viene valutato da più punti di vista ed è altamente rischioso e pertanto, ogni decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico"