Nio è la dimostrazione che l'elettrico è stato una moda ormai superata?

Un saluto a tutti e ben tornati in questa rubrica dedicata alle mie analisi dei titoli azionari. Oggi, per la prima volta in questa rubrica andremo a trattare una società cinese. A seguito delle vostre richieste infatti al centro dell’analisi odierna ci sarà Nio Inc Class A ADR. Prima di entrare nel vivo dell’analisi come al solito vi ricordo che qualora aveste delle domande o semplicemente un’opinione da esprimere potete usare la sezione sottostante dei commenti, in cui possiamo interagire più attivamente. Potete anche sfruttare quello spazio per richiedere un’analisi su un titolo di vostro interesse qualora vi apprezziate il mio approccio all’analisi dei titoli (per non perdervi le mie analisi cliccando il pulsante “segui” riceverete una notifica nel momento di pubblicazione di un mio nuovo articolo).
Questa società negli ultimi anni ha fatto parlare di sé, e non poco, cavalcando l’onda di euforia legata al comparto dell’elettrico guidata chiaramente da Tesla (NASDAQ:TSLA). Quando poi l’interesse ha iniziato a diventare meno insistente, e l’aria di novità ha perso quel suo fascino ecco che anche le quotazioni del settore legato ai veicoli elettrici ne hanno risentito.
Nio Inc come azienda nasce in quel di Shanghai nel novembre 2014, e si specializza nella progettazione e sviluppo di veicoli elettrici. Già dalla sua fondazione la società cinese attira i primi investitori di rilievo come Tencent, Baidu e Lenovo tra i più rinomati (ma chiaramente non erano gli unici). Nel 2016 avviene il lancio del primo modello firmato Nio: NIO EP9, un veicolo da pista da 1300 CV (non omologato per circolazione stradale); il primo veicolo stradale esce a fine 2017, un suv a 7 posti: NIO ES8. Ad oggi i modelli prodotti dalla società sono 8 (l’ultimo è stato la NIO EC7). Altra novità degna di nota è l’apertura nel 2018 della prima stazione per la sostituzione delle batterie dei veicoli, e ad oggi si contano 10 milioni di utilizzi cumulativi di tale servizio e ben 916 stazioni. Sempre nel 2018 avviene anche la quotazione in America sul NYSE. Parlando dunque di mercati, andiamo a guardare alcuni grafici di Nio. La prima cosa che ritengo sia interessante fare è osservare come sia Tesla che Nio abbiano avuto un andamento molto simile al rialzo per un paio di anni circa (dal 2019 al 2021) cavalcando assieme il trend dell’elettrico e il crescente interesse verso questo settore da parte degli investitori ma anche dei governi di vari stati.

. Infatti le due curve (quella rossa è la società di Elon Musk, mentre il grafico a candele è la società cinese in questione) hanno andamenti molto simili fino ad inizio 2021, dopodiché è evidente come ci sia una decorrelazione delle quotazioni e la distanza tra le due curve diventi sensibilmente più ampia nonostante entrambe rappresentino un trend in decrescita (ma il +800% di tesla da fine 2018 ad oggi non è nemmeno paragonabile al +14% di Nio).







Guardando invece semplicemente ai prezzi di Nio notiamo che siamo tornati ai livelli del 2018, anno di quotazione al NYSE, e che ormai di supporti validi per sostenere le quotazioni ce ne sono pochi, il più rilevante è in area 5,60$ per azione (anche perché poi le strade al ribasso si aprirebbero fino al di sotto della soglia dei 2$, dove sono stati segnati anche i minimi storici nel 2019). Spunti di analisi tecnica per operare sul titolo a mio avviso non ce ne sono, né al rialzo né al ribasso; c’è solo una divergenza rialzista sull’oscillatore rsi che dura da ottobre 2022 ma che attualmente non trova conferme nei prezzi.
Parlando del titolo senza considerare l’analisi tecnica si possono individuare delle criticità, io ne esporrò in questa sede due, quelle che ritengo possano essere le più rilevanti (ma non sono probabilmente le uniche). La prima criticità la si può individuare nella crescente concorrenza all’interno del settore, dovuta al forte interesse dirottato verso l’elettrico: ora ci sono tutti le grandi case automobilistiche orientali ed occidentali che stanno investendo nella produzioni di veicoli elettrici rendendo più sfidante il contesto competitivo per una società giovane come Nio, in quanto ora non ha più dalla sua un vantaggio sul timing (cioè se prima era tra i pochi player a puntare sull’elettrico e poteva sfruttare questo a suo favore, ora che tutti sono dentro al settore deve affrontare una concorrenza molto più dura, soprattutto perché si tratta di aziende molto più grandi e con più fondi da investire). La seconda criticità è invece rappresentata dal paese in cui opera principalmente: la Cina. Ebbene l’essere una società cinese rende da un lato più incerto l’investimento (alla luce anche del calo di interesse verso la Cina come luogo di investimento, infatti sembra che il nuovo polo attrattivo stia diventando l’india), dall’altro le questioni legate alla guerra e alla posizione discutibile tenuta dal paese se unite alle già pregresse tensioni con gli Stati Uniti minano l’attrazione degli investitori verso il paese. Un esempio simile è quello di Alibaba, società sempre in difficoltà per le tensioni USA-Cina (ma anche interne al paese), non trova il brio che per esempio Amazon (NASDAQ:AMZN) ha oltreoceano. Da ricordare sono anche le tensioni legate al delisting dai mercati americani di alcune società cinesi e le questioni di trasparenza criticate dalla S.E.C..  Ad ogni modo queste tensioni geopolitiche andrebbero approfondite molto di più, tuttavia non ritengo sia la sede adeguata per dilungarmi in questo senso. Concludo riassumendo quanto detto: Nio è un’azienda che ha innovato ma che tuttavia ha di fronte a sé degli ostacoli che difficilmente riuscirà a superare, almeno per come è la situazione attualmente a livello geopolitico e per le difficoltà che potrebbe affrontare per diventare un player di maggiore rilievo in occidente. Le quotazioni non accennano alcun cambio di trend e l’interesse verso il titolo sembra purtroppo calato. Allo stato attuale investire in Cina è una scommessa.
L’analisi si conclude qui, vi auguro buon proseguimento di giornata e buon trading!
 


Disclaimer: il presente articolo non ha alcuna finalità di consulenza finanziaria e non rappresenta un consiglio su come investire o disinvestire i propri soldi. La consapevole valutazione dell'investitore non può essere in alcun modo sostituita, alla luce del personale profilo di rischio e della possibilità di perdere il proprio denaro.