L’intelligenza artificiale (AI) sta rivoluzionando il panorama degli investimenti, con i data center al centro di una crescita esplosiva. Secondo un rapporto di S&P Global, la capacità installata globale dei data center nel 2024 ha raggiunto 100 GW. Le stime di McKinsey prevedono un balzo a 220-290 GW entro il 2030, un aumento del 120-190% che offre enormi opportunità per gli attori chiave del settore.In questo contesto, due titoli si distinguono: NVIDIA (NVDA), un “must-have” per il suo dominio nel mercato AI, e AMD (NASDAQ:AMD), una scelta ad alto potenziale per la sua crescita attesa.
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NVIDIA (NVDA): Il Pilastro dell’AI
NVIDIA è il leader indiscusso nei chip per l’AI, con una domanda inarrestabile. Tra i punti di forza:
- Domanda garantita: Nel 2025, TSMC ha riservato il 70% della sua capacità produttiva di semiconduttori a NVIDIA, assicurando una fornitura stabile per i suoi chip.
- Progetti strategici: Un recente accordo discusso tra l’amministrazione Trump e gli Emirati Arabi Uniti prevede un data center da 5 GW, che ospiterebbe almeno 2,5 milioni di chip NVIDIA. Stimiamo un potenziale incasso di oltre 90 miliardi di dollariper NVIDIA solo da questo progetto.
AMD: La Stella Emergente
AMD si posiziona come un’alternativa ad alto potenziale, con margini in miglioramento e una traiettoria di crescita impressionante. I suoi punti di forza includono:
- Crescita degli utili: Grazie alla qualità dei suoi prodotti, AMD è attesa aumentare significativamente la marginalità nei prossimi cinque anni, con utili in forte espansione.
- Competitività: La società sta guadagnando quote di mercato nei chip per data center, sfidando NVIDIA con soluzioni competitive.
Analisi e Proiezioni
Utilizzando il mio setup su InvestingPro, visibile nel video YouTube linkato qui sotto, ho analizzato le prospettive di crescita di questi titoli. Le stime indicano:
- CAGR dei ricavi: Entrambi i titoli mostrano una crescita annua composta delle entrate di circa il 18% nei prossimi cinque anni.
- Crescita degli utili: AMD evidenzia un potenziale di crescita degli utili quasi quattro volte superiorerispetto a NVIDIA.
La tabella sotto riepiloga i dati estratti da Investing PRO per predirre i ritorni attesi su questi titoli. Si è assunto che nel 2030 entrambi si porteranno ad un PE ratio più equilibrato di 35 rispetto a quello attuale. Osservando le crescite attese del fatturato su base decennale e condivise su investing PRO, uno scenario con un PE ratio di 35 è considerato fattibile in quanto il trend in atto dell’AI si presume possa continuare negli anni a venire. 
Sulla base di queste proiezioni, calcolate ai prezzi di chiusura del 16 maggio 2025, i rendimenti attesi nei prossimi cinque anni sono:
- AMD: +321%
- NVIDIA: +73%
Conclusione
Il boom dei data center, guidato dall’AI, rende NVIDIA e AMD due opportunità imperdibili. NVIDIA offre stabilità e leadership, mentre AMD promette rendimenti esplosivi per gli investitori disposti a un rischio maggiore. Per un’analisi dettagliata del mio setup su InvestingPro e delle proiezioni discusse, guarda il video completo sul mio canale YouTube.
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Nota: Le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle dell’autore e non devono essere considerate come consigli di investimento.
(Nella foto sotto trovi il Set Up con cui eseguo le mie analisi sistematiche per trovare le migliori opportunità di investimento su investing PRO più il mio video YT dedicato). 