Nvidia +184 miliardi in un giorno. Buy o Sell?
Nella giornata del 25 maggio Nvidia ha realizzato una performance del +24,37%, aumentando la sua capitalizzazione di ben 184 miliardi, passando da 755 a 939 miliardi di capitalizzazione.
I problemi
Questa gigantesca salita presenta un problema e abbiamo 4 campanelli d’allarme:
- La società ha un’altissima capitalizzazione, ciò vuol dire che sull’euforia del momento sono entrati enormi capitali, ben 184 miliardi.
- La società non era su minimi ma vicina ai massimi storici.
- La società era già sopravvalutata con un rateo prezzo/utili superiore a 160
- Attenzione a chi non compra
Attualmente dopo la splendida trimestrale e grandi annunci per il futuro il titolo mostra un rateo prezzo/utili vicino al livello di 200, un valore esorbitante.
Vale la pena entrate?
A mio avviso assolutamente no, è un rischio troppo grande, la società ha buone prospettive future, ma non bastano.
Il titolo in questi due trimestri ha registrato ricavi per 13,24 Miliardi, contro i 15,93 dello scorso anno, un -16,9%.
Nvidia per giustificare quei livelli dovrebbe fare come minimo il quadruplo degli utili attuali per riportarsi su livelli di rateo prezzi/utili più “umano” (50) o un X10 per avere livelli più interessanti.
Purtroppo non stiamo parlando di una società che ha vissuto un periodo negativo, ma che si sta rifacendo e può col tempo recuperare i precedenti risultati.
Fomo e chi la compra?
La Fomo, la paura di restare fuori dal mercato perdendo un’opportunità, insieme all’esagerato entusiasmo per il tema “Intelligenza artificiale” ha fatto si che molti persone si siano buttate su questo titolo.
Da un lato hanno fatto bene puntando sul cavallo vincente, ma a quale prezzo? Dipende; chi ha fatto il suo ingresso mesi fa, oggi si starà godendo un enorme guadagno anche davanti a un -10%, cosa che chi ha comprato oggi non potrà fare, o magari ha già riscosso un bel X2
ATTENZIONE perché non tutti comprano, di norma sarebbe una cosa ovvia, ma in questo caso diventa un campanello d’allarme.
Chi non compra?
Nel 2023 non risultano acquisti da parte di insider interni (per legge devono essere dichiarati e pubblicati).
Manager, personale di alto livello e tutti coloro che sono dentro Nvidia, che hanno a disposizione tutti i dati della società disponibili in qualsiasi momento, costantemente aggiornati e soprattutto che gestiscono quel settore, non sono saliti sul treno, quel treno che tutti quanti hanno paura di perdere.
Se l’Intelligenza artificiale sarà così redditizia come crede un’enorme quantità di persone, come mai questa gente che ha un quadro chiaro e completo della situazione mesi prima del mondo intero non ha investito quando il prezzo delle azioni era a 150$ o meno? Oggi Nvidia è arrivata a 379$, avrebbero più che raddoppiato in 4-5 mesi.
Ciò non significa che sia il settore e l’IA sia un bluf o peggio un flop, ma ci fa capire che le aspettative sono forse un pochino troppo alte.
La mia strategia
Nvidia è un titolo che mi sarebbe piaciuto avere in portafoglio come azione singola ,(è presente in 2 ETF), purtroppo quanto ho iniziato l’attuale portafoglio il titolo era già troppo costoso per i miei gusti quindi non l’ho comprata e non continuerò a farlo.
I due ETF in questione sono uno riguardante i semiconduttori dove Nvidia ha una quota dell’8% e uno sull’intelligenza artificiale dove ha una quota del 2,7%, entrambi gli ETF grazie alla giornata di oggi stanno registrando un guadagno superiore al 10%.
Siccome Nvidia non ha una quota troppo grande non è un problema mantenere in portafoglio quei 2 ETF, al contrario se la quota di Nvidia avesse raggiunto o superato il 20% avrei preso in seria considerazione l’idea di eliminare, ridurre le quote o cambiare l’ETF in questione, ma questi livelli non risultano problematici al momento.
Ha senso Shortarla?
Personalmente è una cosa che non farei, attualmente qualsiasi cosa è un rischio, qui c’è tanta, troppa euforia.
In una situazione del genere il rischio di essere investiti dall’entusiasmo è enorme, e potrebbe passare molto tempo prima che la nostra operazione veda un profitto, ammesso che una salita non ci generi troppe perdite.