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Tesla: perché ora (da bilancio) vale troppo

Da Investing.com (Francesco Casarella/Investing.com)Panoramica mercato16.12.2021 15:43
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Tesla: perché ora (da bilancio) vale troppo
Da Investing.com (Francesco Casarella/Investing.com)   |  16.12.2021 15:43
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Quanto vale Tesla (NASDAQ:TSLA)? E’ una domanda da 1 miliardo di Dollari, a cui probabilmente nessuno sa rispondere, però una cosa mi sento di dirla: Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) è sopravvalutata, specie se guardiamo i numeri.

I numeri

  • Capitalizzazione di mercato Tesla Inc (NASDAQ:TSLA): 980 Miliardi
  • Capitalizzazione di mercatoNio Inc Class A ADR (NYSE:NIO): 49 Miliardi
  • Capitalizzazione di mercato General Motors Company (NYSE:GM): 85 Miliardi
  • Capitalizzazione di mercato Stellantis NV (MI:STLA): 53 Miliardi
  • Capitalizzazione di mercato Volkswagen AG (DE:VOWG): 119 Miliardi

Già solo da questa prima e semplice panoramica, possiamo chiederci PERCHE’ Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) vale 10 volte una qualsiasi altra casa automobilistica (se non vogliamo paragonarla ad una General Motors Company (NYSE:GM), ma ad una Nio Inc Class A ADR (NYSE:NIO)ad esempio, cambia poco).

Certo, devo approfondire la mia analisi se voglio giustificare quanto detto sopra, quindi andiamo a prendere i principali multipli di Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) per una valutazione più approfondita:

  1. PB: 37.84X (price Book Value)
  2. PS: 21.85X (price to Sales)
  3. PE: 289 X (price earnings)

Anche qui vediamo come i valori siano eccessivi.

A favore di tesla, possiamo dire indubbiamente che gode (non ancora per molto tuttavia) di un vantaggio competitivo dovuto al brand, alla verticalizzazione nel settore elettrico, che le ha permesso di avere una buona redditività ed un progressivo miglioramento dei conti, come evidenziato sotto:

  1. ROA: 6.95% (return on asset)
  2. ROE: 16.10% (return on equity)
  3. D/E = 0.98 (debt to equity)
  4. EBITDA Margin: 15.51%

La crescita infine del fatturato, dirompente nei primi anni, si è poi attenuata (complessivamente si parla di un 276% annuo di crescita, ma è chiaro che poi l’azienda esce dalla fase di startup e diventa più normale), quindi è impensabile ragionare su questi valori in prospettiva.

Infine, dai principali modelli di valutazione, notiamo come mediamente il target price si collochi nel range degli 800 Dollari se consideriamo i principali modelli matematici sia i target analisti (fonte dati: InvestingPRO).

Valutazioni Tesla: fonte InvestingPRO app
Valutazioni Tesla: fonte InvestingPRO app

Quindi ricapitolando, siamo in presenza di una buona azienda, con buone prospettive di ulteriore crescita, che tuttavia risulta eccessivamente sopravvalutata dal mercato in un clima di euforia generale.

Ad oggi l’azienda di Musk è ancora in rush, ma fino a quando?

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"Quest'articolo è stato scritto a titolo esclusivamente informativo; non costituisce sollecitazione, offerta, consigli, consulenza o raccomandazione all'investimento in quanto tale non vuole incentivare in nessun modo l'acquisto di assets. Ricordo che qualsiasi tipo di assets, viene valutato da più punti di vista ed è altamente rischioso e pertanto, ogni decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico dell'investitore"

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Commenti (9)
Gio Bom
Gio Bom 31.12.2021 12:16
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Tesla non fa solo auto elettriche. È sbagliato considerarla come tale a mio avviso. Per questo la sua valuation è cosi alta. E come dire che Apple che vale 3 Trillion fa solo cellulari …
vincenzo raiolo
vincenzo raiolo 19.12.2021 19:12
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A chi credere ?penso che li valga tutti...
Luigi Nicolai
Luigi Nicolai 17.12.2021 15:24
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Condivido questa analisi, ma perché quando stava a 1500 tutti ottimisti? Andrà a 3000... così scrisse qualcuno.
Davide Golia
Davide Golia 17.12.2021 11:22
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tesla in bolla da anni
fabio Ciotti
fabio Ciotti 17.12.2021 8:33
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🤣🤣🤣perché ieri da bilancio era ad un prezzo equo?
Marco Antonio
Marco Antonio 16.12.2021 19:02
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vale troppo da tanti anni ma sale sempre
Stefano Scarno
Stefano Scarno 16.12.2021 17:08
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Si continua a considerare Tesla come “fabbrica di auto elettriche” e si dimentica spesso che Tesla vende anche sistemi di accumulo, impianti FV e vende energia elettrica. Quanto alla concorrenza… ma l’avete mai guidata una Tesla?
simone ghislandi
simone ghislandi 16.12.2021 17:08
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e a breve anche di robot domestici l'intelligenza artificiale farà parte delle nostre vite prima che possiate accorgervene. e tesla é avanti anni luce in intelligenza artificiale. anche se le auto prima o poi dovessero andare male, si rifaranno su altri settori. a tutti gli hater: fatevene una ragione.
Giuseppe OS
Giuseppe OS 16.12.2021 17:04
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Ma e’ da sempre che troppo…
Marcello Secone
Marcello Secone 16.12.2021 16:40
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ma l'anno scorso era a 900 volte gli utili.
 
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