I mercati sono fatti di persone
Fase Verde: Dopo un lungo Bull market, sono tutti euforici, all-in sulle azioni più di moda, solitamente anche le più rischiose
Fase Gialla: Arriva il primo calo 5/7%, tutti gasati, l'ennesimo buy the dip. I ritardatari, che fino a prima del calo non avevano partecipato alla festa, mettono tutto
Fase Arancione: Il mercato sul primo calo lateralizza, poi risale, di poco. Tutti pensano "dai che ora ci si arricchisce pure io". Il rimbalzo chiude sotto il massimo precedente, arriva un altro calo più serio. 8/9%, poi leggero rimbalzo e poi giù di un altro 13/14%. Inizia la fase del dubbio, che si fa? Scatta il confronto tra simili. Qualcuno bullish (il mercato rimbalzera') qualcuno bearish (è il nuovo 2008).
Fase Marrone: Il mercato se ne frega di ciò che pensiamo, continua a scendere. Siamo arrivati a -20%, un "bear market". Arrivano i giornalisti. Iniziano i soliti titoli, "bruciati 500 Miliardi in Borsa oggi", "l'inflazione manda KO i mercati", "panico tra gli investitori". Arriva la paura, alle 8 di mattina quando compri il giornale. La colazione al bar ti va di traverso, controlli (Investing) ogni 5 minuti, anche quando i mercati sono chiusi.
Cominci a vedere i post degli altri e scopri che ieri hanno iniziato a vendere.
Eh no e...appena apre il mercato inizio a vendere pure io, o forse no? No aspetto ancora un po', metti che davvero rimbalza e li frego tutti? Lo faccio domani...
Fase rossa: Domani è peggio di ieri! I mercati sono a -25/30%. Ieri dovevo vendere! Vendo metà, poi vedo. Da scalper diventi "investitore di lungo termine", e scopri con grande sorpresa che lo sono diventati tutti. I guru scomparsi, i giornalisti fanno 5 pezzi su 4 parlando di bear market. Se invece qualcuno scrive che continua a comprare, pensi che sia un povero scemo. Hai perso il 30% del tuo capitale.
Fase nera: I mercati non risalgono, sono passati mesi, quel 50% residuo è quasi andato. Sei rassegnato, con il senno di poi (se avessi venduto ai massimi). Vendi anche quel poco che ti è rimasto. Nel frattempo gli investitori di lungo periodo sono tornati a fare gli scalper, solo che hanno perso pure gli ultimi soldi rimasti.
I mercati sono a -45/50%, sono rimasti solo Warren Buffett e Charlie Munger, ma loro non ci stanno più con la testa, sono anziani.
Fase verde: Ti dai al giardinaggio. Un giorno, conosci un nuovo vicino che investe in azioni. Ogni giorno ti racconta di quanto i suoi soldi crescano. Il mercato in 6/9 mesi ha recuperato tutto il calo, peccato che tu non fossi dentro. Stanno facendo tutti palate di soldi, poi un giorno apri il giornale, e leggi che l'inflazione cala e gli utili aziendali spaccano e i mercati esplodono. Ti va la colazione di traverso, perché stavolta diversamente da prima tu ne sei fuori. Senti dire da quel tuo amico di Facebook (NASDAQ:META) che quest'anno l'elettrico va un casino, che sarà la prossima gallina dalle uova d'oro.
Quei due spicci rimasti meritano vendetta, ci metto tutto, così recupero anche quello che ho perso prima.
Fase gialla...