Lunedì, Barclays ha aggiornato le sue previsioni su HSBC Holdings (HSBA:LN) (NYSE: HSBC), alzando il target di prezzo a GBP9,40, in aumento rispetto al precedente GBP8,20. Il titolo della banca mantiene un rating Equalweight secondo Barclays.
L’adeguamento del target di prezzo arriva mentre gli analisti di Barclays prevedono potenziali rischi al rialzo per gli utili di HSBC e ritengono ci sia spazio per un’interessante narrativa di auto-miglioramento all’interno della società. Tuttavia, gli analisti hanno sottolineato che i dettagli di qualsiasi ristrutturazione all’interno di HSBC dovrebbero essere divulgati per valutare ulteriormente le prospettive della banca.
Barclays ha evidenziato che le loro previsioni sono circa il 10% superiori al co-consenso dell’utile ante imposte (PBT) escludendo elementi notevoli come gli Aggiustamenti di Conversione Cumulativa (CTA) per l’anno 2026. Inoltre, proiettano un rendimento del capitale tangibile (RoTE) di circa il 15% fino al 2027.
Nonostante le prospettive positive sugli utili e sul potenziale di auto-aiuto, Barclays ha anche riconosciuto l’impatto della geopolitica volatile sul sentiment di mercato. L’attuale multiplo di negoziazione per HSBC si attesta a 1,1 volte il valore patrimoniale netto tangibile (TNAV) o, in alternativa, 7 volte il rapporto prezzo-utili (PE) forward, che secondo gli analisti di Barclays riflette adeguatamente le preoccupazioni geopolitiche. Il titolo della banca offre anche un rendimento del capitale corrente superiore al 10%.
Il target di prezzo alzato riflette la valutazione di Barclays di utili previsti più forti e una prospettiva aggiornata sul cambio valutario, anche se è bilanciato da un costo del capitale proprio (COE) più elevato considerato dagli analisti. Il sentiment complessivo di Barclays suggerisce un cauto ottimismo, con il riconoscimento dei fattori che potrebbero influenzare la performance finanziaria di HSBC in futuro.
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