Mercoledì, Cantor Fitzgerald ha mantenuto un rating Neutral sulle azioni di Qualcomm (NASDAQ:QCOM), con un prezzo obiettivo stabile di $160,00. Durante l'Investor Day di Qualcomm sull'aggiornamento della diversificazione IoT e Automotive a New York City, l'azienda ha enfatizzato il suo cambiamento strategico verso l'abilitazione del computing intelligente su varie piattaforme, andando oltre il suo tradizionale mercato degli smartphone.
L'azienda si sta concentrando su aree di crescita all'interno dell'Internet delle Cose (IoT), inclusi PC, VR/AR, industria e networking.
Qualcomm ha previsto un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 22% nel suo segmento automotive, prevedendo ricavi di $8 miliardi entro l'anno fiscale 2029, con l'80% di questa cifra già supportato dagli attuali portafogli ordini. Nel frattempo, si prevede che i ricavi degli smartphone rappresenteranno il 50% dei ricavi totali fino all'anno solare 2030, indicando un leggero calo dovuto all'anticipata perdita del business di Apple, che potrebbe essere parzialmente compensata dalla crescita nel mercato Android.
Il settore automotive dell'azienda è noto per la sua forza, ma ci sono preoccupazioni riguardo ai suoi ambiziosi obiettivi in altre aree. Ad esempio, Qualcomm mira a $4 miliardi di ricavi da PC entro l'anno fiscale 2029, il che significherebbe catturare circa il 10% della quota di mercato, un obiettivo che viene visto con scetticismo a causa delle potenziali risposte competitive dai processori x86 consolidati.
Analogamente, mentre l'obiettivo di Qualcomm di raggiungere $2 miliardi di ricavi nella realtà estesa (XR) entro l'anno fiscale 2029 è visto come potenzialmente raggiungibile grazie a forti partnership e un mercato in crescita, ci sono riserve sulla capacità dell'azienda di ottenere una quota significativa del mercato PC.
La strategia più ampia di Qualcomm suggerisce un utile per azione (EPS) di circa $14+ entro l'anno fiscale 2029, riflettendo un CAGR a 5 anni del 7%. Questa diversificazione è riconosciuta come promettente, con il business non legato agli smartphone che dovrebbe costituire la metà dei ricavi totali di Qualcomm Technology Licensing (QCT).
Tuttavia, la tempistica per questa transizione è considerata alquanto prolungata, con rischi per le ipotesi IoT e potenziali sfide a breve termine mentre il contributo di Apple diminuisce prima che la diversificazione possa compensare pienamente. Questi fattori contribuiscono alla riaffermazione del rating Neutral e del prezzo obiettivo per le azioni di Qualcomm.
In altre notizie recenti, Qualcomm Incorporated ha riportato forti risultati per il quarto trimestre e l'anno fiscale 2024, con ricavi non-GAAP di $10,2 miliardi e un utile per azione (EPS) di $2,69. Il segmento dei chipset ha contribuito con $8,7 miliardi di ricavi, mentre il segmento delle licenze ha portato $1,5 miliardi.
Sono stati riportati ricavi record di $899 milioni nel mercato automotive. Qualcomm ha annunciato una strategia per puntare a un mercato totale indirizzabile di circa $900 miliardi entro il 2030, con piani di crescita significativa nei settori automotive, IoT, PC, industriale e XR.
UBS ha ribadito un rating Neutral su Qualcomm, evidenziando le sfide nel mercato mobile e i guadagni moderati nei PC. Al contrario, Loop Capital ha iniziato la copertura su Qualcomm, assegnando un rating Hold, e ha enfatizzato la necessità di diversificazione dei ricavi. Nonostante le sfide, entrambe le società hanno riconosciuto gli sforzi di Qualcomm per espandersi in nuovi mercati, in particolare quello automotive. Questi sono sviluppi recenti da Qualcomm.
Approfondimenti InvestingPro
Il cambiamento strategico di Qualcomm verso la diversificazione, come evidenziato nell'articolo, si riflette nei recenti dati e suggerimenti di InvestingPro. Il rapporto P/E dell'azienda di 18,11 e il rapporto PEG di 0,46 suggeriscono che potrebbe essere sottovalutata rispetto al suo potenziale di crescita, in linea con il suggerimento di InvestingPro che Qualcomm sta "Negoziando a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine". Questo potrebbe essere particolarmente rilevante mentre l'azienda punta a un CAGR del 7% nell'EPS nei prossimi cinque anni.
Inoltre, la forte posizione finanziaria di Qualcomm è evidente dai suoi ricavi di $38,96 miliardi negli ultimi dodici mesi e un sano margine di profitto lordo del 56,21%. L'impegno dell'azienda verso i rendimenti per gli azionisti è sottolineato dalla sua storia di dividendi, con un suggerimento di InvestingPro che nota che Qualcomm "Ha aumentato il suo dividendo per 22 anni consecutivi". Questa crescita costante dei dividendi, insieme a un attuale rendimento da dividendi del 2,06%, potrebbe fornire una certa stabilità per gli investitori mentre l'azienda naviga nella sua transizione verso i settori IoT e automotive.
Per i lettori interessati a un'analisi più approfondita, InvestingPro offre 8 suggerimenti aggiuntivi che potrebbero fornire ulteriori approfondimenti sulla salute finanziaria e la posizione di mercato di Qualcomm.
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