Mercoledì, Citi ha apportato una significativa modifica al suo obiettivo di prezzo su Qurate Retail Group (NASDAQ:QRTEA), riducendolo a $0,50 dal precedente target di $0,64, mantenendo al contempo un rating Neutral sul titolo. Attualmente scambiato a $0,39, con una capitalizzazione di mercato di soli $154 milioni, il titolo ha perso oltre il 55% nell'ultimo anno secondo i dati di InvestingPro. Questa revisione segue la performance finanziaria dell'azienda, che è risultata inferiore alle aspettative di Citi.
Qurate Retail Group ha riportato sia ricavi che OIBDA (Reddito Operativo Prima di Ammortamenti e Svalutazioni) Rettificato che non hanno soddisfatto le stime di Citi. I dati di InvestingPro mostrano che i ricavi dell'azienda sono diminuiti del 9,4% negli ultimi dodici mesi a $10,24 miliardi, con un EPS negativo di $0,70. In risposta a questi risultati, la società ha aggiornato le sue previsioni di ricavi per gli anni dal 2024 al 2026, che sono state leggermente modificate.
L'obiettivo di prezzo ridotto riflette un nuovo modello di valutazione che tiene conto del potenziale futuro di Qurate Retail Group. Gli analisti di Citi hanno stimato circa l'80% di probabilità che Qurate continui ad operare come azienda in funzionamento, con un valore del capitale di $0,60, e un 20% di probabilità che l'azienda affronti il fallimento, nel qual caso il capitale sarebbe privo di valore.
La rivalutazione dello status di Qurate e il nuovo obiettivo di prezzo sono indicativi delle sfide che l'azienda deve affrontare, nonché delle incertezze intrinseche nella sua salute finanziaria e performance di mercato. L'analisi di Citi suggerisce cautela per gli investitori che considerano il titolo, data la revisione della valutazione del rischio e i potenziali esiti per il futuro dell'azienda.
In altre notizie recenti, Qurate Retail Inc. ha vissuto un terzo trimestre difficile nel 2024, con ricavi inferiori alle aspettative e una diminuzione del numero di clienti. Nonostante un aumento del 19% dell'OIBDA Rettificato, l'azienda ha riportato un calo del 4% nei minuti totali di TV visualizzati e eventi significativi che hanno influenzato il comportamento dei consumatori, portando a una riduzione dell'1-2 punti percentuali dei ricavi. Qurate Retail si è concentrata sull'adattamento ai cambiamenti delle abitudini dei consumatori e sul miglioramento dell'efficienza dei costi, dimostrato da un aumento di quasi $400 milioni del flusso di cassa libero da dicembre 2022 a settembre 2024.
Inoltre, l'azienda sta affrontando problemi di conformità NASDAQ relativi al prezzo delle sue azioni. I Cornerstone Brands dell'azienda hanno subito un calo dei ricavi del 12%, spingendo a un piano di trasformazione, mentre QVC International ha visto una diminuzione dell'1% dei ricavi con risultati misti tra le regioni. Qurate Retail si sta anche adattando alle tendenze di cord-cutting e pianifica di rivolgersi a nuovi pubblici su piattaforme social e di streaming.
L'azienda mira a ricavi stabili e un CAGR a doppia cifra per l'OIBDA rettificato e il flusso di cassa libero fino al 2024, con sviluppi strategici che saranno dettagliati nel prossimo Investor Day. Tuttavia, gli aspetti negativi includono una diminuzione del 6% dei ricavi su base annua in diverse categorie e un calo del margine OIBDA Rettificato di 40 punti base. Nonostante queste sfide, Qurate Retail rimane ottimista riguardo allo sfruttamento delle lezioni apprese dal Progetto Athens per la redditività e si aspetta che la sua attenzione al flusso di cassa e all'efficienza dei costi la posizioni bene per gli sviluppi futuri.
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