Evercore ISI alza il rating delle azioni Exelon, prevede un potenziale di rendimento del 16%

Pubblicato 21.01.2025, 20:05
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Martedì, l'analista di Evercore ISI Durgesh Chopra ha alzato il rating delle azioni di Exelon Corporation (NASDAQ:EXC) da 'In Line' a 'Outperform'. Insieme all'upgrade, il target price è stato aumentato a $44,00 da $43,00. Chopra ha evidenziato la sottoperformance di Exelon nel 2024, notando un guadagno del 9% rispetto alla media del 17% dell'universo regolamentato coperto. Questa discrepanza ha portato a uno sconto del 12% sul rapporto prezzo/utili (P/E) rispetto alla stima degli utili per azione (EPS) di Exelon per il 2027 fatta dalla società. Attualmente scambiata a un rapporto P/E di 16,23x con una capitalizzazione di mercato di $39,61 miliardi, i dati di InvestingPro suggeriscono che il titolo è leggermente sopravvalutato ai livelli attuali.

Chopra ha sottolineato che mentre uno sconto è giustificabile a causa del tasso di crescita medio di Exelon del 6% e del suo status di utility pura di trasmissione e distribuzione (T&D), l'attuale livello di sconto è considerato eccessivo. L'analista ha enfatizzato che la decisione pluriennale sui tassi dell'Illinois presa nel dicembre 2024 offre certezza di investimento fino al 2027, ulteriormente rafforzata da un calendario normativo leggero previsto per il 2025.

Il rating aggiornato riflette la convinzione di uno scenario rischio/rendimento attraente per Exelon, con un rendimento totale del caso base del 16%. L'analista ha fornito una valutazione del caso rialzista/ribassista, suggerendo un potenziale rialzo del 21% e un ribasso del 5%, con rispettivi target price di $46 e $36. Per arrivare al target price di $44, Evercore ISI ha modellato una crescita dell'EPS del 6,5% nel loro caso base e applicato uno sconto di circa l'8% al loro multiplo target di 16x.

Come catalizzatore per il titolo, è da notare la prossima pubblicazione degli utili del quarto trimestre. Prevista per il 12 febbraio 2025, ci si aspetta che Exelon fornisca la sua guidance sull'EPS per il 2025 insieme a un dettagliato piano quadriennale di capitale e finanziamento per il 2025-2028. La stima dell'EPS di Evercore ISI per il 2025 si allinea con il consenso a $2,62 e $2,63, rispettivamente, e la società prevede che la guidance di Exelon sarà coerente con queste stime. Con una crescita dei ricavi del 9,03% negli ultimi dodici mesi, gli investitori possono accedere ad analisi finanziarie dettagliate e ulteriori approfondimenti attraverso il completo Rapporto di Ricerca Pro disponibile su InvestingPro.

In altre notizie recenti, Exelon Corporation ha fatto progressi nella sua performance finanziaria e nelle iniziative di crescita strategica. L'azienda ha recentemente riportato utili che hanno superato le aspettative, con un risultato di $0,71 per azione rispetto alla stima di consenso di $0,67. Questo superamento degli utili è stato principalmente dovuto a un guadagno di $0,04 relativo agli utili di distribuzione di ComEd. Inoltre, il management di Exelon ha mantenuto la sua guidance sugli utili per azione (EPS) per il 2024, proiettando un EPS nel range di $2,40 - $2,50, allineandosi con la stima di BMO e il consenso di $2,45.

BMO Capital, nonostante abbia ridotto il target price di Exelon a $46 dal precedente $47, ha mantenuto il rating Outperform sul titolo. Questa decisione suggerisce una prospettiva positiva sulle azioni di Exelon, nonostante la leggera riduzione del target price. Il target rivisto si basa su un approccio di valutazione mark-to-market/somma delle parti.

Oltre alla sua performance finanziaria, Exelon ha svelato un piano di investimenti di capitale di $9,7 miliardi per la trasmissione elettrica fino al 2027. Questo piano mira a migliorare la resilienza della rete energetica e ad accogliere la crescente domanda dovuta all'elettrificazione e al cambiamento climatico. Un progetto di trasmissione di Delmarva Power dovrebbe far risparmiare ai clienti quasi $100 milioni in due anni. L'azienda prevede anche di emettere $1,6 miliardi di equity dal 2024 al 2027 per supportare un piano di capitale di $34,5 miliardi. Questi recenti sviluppi sottolineano l'impegno di Exelon nel modernizzare la rete energetica e migliorare la resilienza del sistema.

Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.

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