Mercoledì, JPMorgan ha riconfermato il suo rating Neutral sulle azioni Pepsico (NASDAQ:PEP), mantenendo un target di prezzo di $158,00. Secondo l’analisi di InvestingPro, PepsiCo sta attualmente negoziando vicino al suo Fair Value. Il commento della società ha evidenziato la recente presentazione di PepsiCo alla conferenza Consumer Analyst Group of New York (CAGNY), dove l’azienda ha discusso vari aspetti della sua strategia aziendale e performance.
La presentazione di PepsiCo si è concentrata sull’esecuzione del business nel Nord America, sugli investimenti a lungo termine nella digitalizzazione e nelle capacità end-to-end, e sulle opportunità di crescita internazionale sia per gli snack che per le bevande. JPMorgan ha osservato che mentre fattori temporanei come la diminuzione del consumo di snack in casa, la cautela nella spesa dei consumatori ispanici, l’alta inflazione e le notizie politiche hanno contribuito a un rallentamento negli Stati Uniti, i miglioramenti nei trend di categoria potrebbero richiedere tempo per concretizzarsi.
La società ha riconosciuto le iniziative del management di PepsiCo, tra cui una gestione più aggressiva della crescita dei ricavi con prezzi accessibili, una migliore esecuzione nei punti vendita e una presenza fuori casa ampliata. Ci si aspetta che questi sforzi producano risultati a lungo termine, ma JPMorgan non prevede di vederne i riflessi nei risultati finanziari fino alla seconda metà del 2025.
Affinché le azioni PepsiCo possano registrare una ripresa, JPMorgan ritiene che sia necessaria un’inversione di tendenza nella quota di mercato degli snack statunitensi, in particolare nel segmento Frito-Lay North America (FLNA), e una ripresa nel business delle bevande. La società ha approfondito gli argomenti discussi dall’amministratore delegato Ramon Laguarta, dal CFO Jamie Caulfield e dal SVP of Investor Relations Ravi Pamnani durante la conferenza.
Inoltre, JPMorgan ha modificato le sue stime per tenere conto degli impatti valutari e del phasing dei margini, portando a una leggera diminuzione della previsione dell’utile per azione (EPS) per il 2025 di $0,01 a $8,31. Nonostante questo aggiustamento, il target di prezzo per dicembre 2025 per PepsiCo rimane invariato a $158, basato su 18 volte l’EPS previsto per il 2026 e sostanzialmente in linea con le valutazioni dei peer multinazionali, escludendo società come The Coca-Cola Company (KO), Procter & Gamble (PG) e Colgate-Palmolive (CL).
In altre notizie recenti, Procter & Gamble ha riportato un utile per azione del secondo trimestre fiscale di $1,88, superando di poco le stime di Wall Street. I ricavi organici dell’azienda hanno anche superato le aspettative, beneficiando della ripresa in alcuni segmenti. Nonostante questi risultati positivi, l’analista di BNP Paribas Kevin Grundy ha espresso scetticismo sulla guidance delle vendite organiche di Procter & Gamble per l’anno fiscale 2025, citando l’incertezza del mercato negli Stati Uniti. Questo ha portato a preoccupazioni tra gli investitori, sebbene Procter & Gamble sostenga di avere ampia flessibilità per proteggere l’utile per azione in caso di rallentamento della crescita delle vendite.
UBS ha riconfermato il rating Buy con un target di prezzo di $189, evidenziando il miglioramento sequenziale dell’azienda nei ricavi organici e nei volumi. Anche Stifel e Goldman Sachs hanno aggiustato i loro target di prezzo a $165, mantenendo rispettivamente rating Hold e Neutral. Stifel ha notato miglioramenti nelle performance di Procter & Gamble in Cina e una crescita costante negli Stati Uniti. Goldman Sachs ha riconosciuto la forte esecuzione dell’azienda nonostante un mercato difficile e ha espresso un cauto ottimismo per la seconda metà dell’anno fiscale.
La capacità di Procter & Gamble di navigare la volatilità del mercato e mantenere la sua traiettoria di crescita continua a essere monitorata attentamente da investitori e analisti.
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