Giovedì, JPMorgan ha ripristinato la copertura su Ferrovial SA (FER:SM) (OTC: FRRVF), emettendo un rating Overweight con un nuovo obiettivo di prezzo di €49,00. La società ha posto l'operatore di infrastrutture sotto la sua Positive Catalyst Watch in vista dei risultati del 2024 previsti per il 27 febbraio. La mossa riflette un passaggio dallo status di Not Rated (NR) a Overweight (OW), rispetto al rating Neutral (N) precedente alla restrizione.
L'analista ha evidenziato la capacità dell'azienda di navigare attraverso potenziali sfide legate alla disposizione Schedule 22 sulla sua autostrada a pedaggio 407-ETR, che si prevede avrà un impatto di circa 394 milioni di dollari canadesi nel primo anno. Nonostante questo vento contrario, la società ritiene che il mercato sia stato ben informato sulla questione e che gli effetti negativi saranno probabilmente superati da significativi aumenti di prezzo nelle corsie gestite da Ferrovial negli Stati Uniti e sulla 407-ETR.
Le azioni di Ferrovial hanno già registrato una robusta performance, con un aumento del 19% da gennaio 2024. Tuttavia, le analisi di sensibilità di JPMorgan suggeriscono che c'è ancora spazio per la crescita, data la dimostrata capacità di Ferrovial di fissare i prezzi. La società prevede anche un aumento del valore del Net Tangible Assets (NTO) dell'azienda man mano che le valutazioni si spostano oltre il capitale investito.
Inoltre, JPMorgan nota il potenziale di Ferrovial di assicurarsi più progetti di Managed Lanes (ML), presentando ulteriori opportunità di crescita per l'azienda. L'obiettivo di prezzo di €49,00 è basato su una valutazione Sum-of-the-Parts (SOTP) e rappresenta un rialzo del 24% rispetto al prezzo attuale delle azioni.
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