Giovedì, gli analisti di JPMorgan hanno rivisto le loro previsioni sul titolo Novo Nordisk, riducendo il target di prezzo da DKK1.050 a DKK1.000. Nonostante l’aggiustamento, hanno mantenuto un rating Overweight sulle azioni della società. La decisione segue i risultati del quarto trimestre 2024 dell’azienda farmaceutica, che hanno portato a leggeri aumenti nelle previsioni di vendite e profitto operativo per il 2025 e 2026 dell’1-2%. Tuttavia, le proiezioni per gli anni dal 2027 al 2030 sono state ridotte del 2-3% a causa del previsto ritardo nel lancio di CagriSema, ora atteso per il primo trimestre del 2027.
Gli analisti hanno evidenziato che le previsioni sugli utili per azione (EPS) per il 2025 sono state ridotte del 5% a causa di significative perdite di copertura e di un previsto aumento dell’aliquota fiscale al 22%. Inoltre, le stime dell’EPS per il 2026 sono state ridotte del 2%, con ulteriori riduzioni del 4-5% dal 2027 al 2030. Nonostante queste revisioni, JPMorgan prevede un tasso di crescita annuale composto (CAGR) dei ricavi del 16% dal 2024 al 2029, che dovrebbe tradursi in un CAGR dell’EPS del 19%. Questo tasso di crescita è ancora considerato il doppio rispetto a quello del settore.
Per l’anno 2025, gli analisti prevedono una crescita delle vendite di circa il 22% a tassi di cambio costanti (CER) e un aumento del 23% dell’utile operativo a CER. Queste cifre sono rispettivamente del 4% e del 6% superiori al consenso. JPMorgan prevede che la fiducia nella crescita di Novo Nordisk si rafforzerà nel corso dell’anno, sostenuta dall’aumento delle prescrizioni statunitensi per le sue franchise GLP-1 e dalla costante forte crescita nelle operazioni internazionali, dove si prevede una crescita CER del 20% per l’intero anno 2025.
Gli analisti si aspettano anche che la fiducia in CagriSema, il trattamento di Novo Nordisk per i diabetici di tipo 2 obesi, venga ripristinata man mano che saranno disponibili più dati. Il prossimo aggiornamento significativo dovrebbe essere rappresentato dai risultati dello studio REDEFINE-2, previsti per il primo trimestre del 2025.
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