Martedì, JPMorgan ha aumentato il target di prezzo per Hyundai Heavy Industries (329180:KS), un importante player nel settore della cantieristica navale, portandolo a 370.000 KRW dai precedenti 260.000 KRW, mantenendo al contempo un rating Overweight sulle azioni della società.
Negli ultimi 12 mesi, Hyundai Heavy Industries ha notevolmente sovraperformato l'indice Korea Composite Stock Price Index (KOSPI), con un aumento del prezzo delle sue azioni del 160%, rispetto al leggero calo dell'1% del KOSPI. L'analista ha attribuito questa impressionante performance a una combinazione di fattori, tra cui robusti ordini per navi commerciali e un cambiamento positivo nei ricavi e nei profitti. Inoltre, le maggiori aspettative del mercato per il business della difesa dell'azienda hanno contribuito al rally del titolo.
L'analista ha sottolineato che il potenziale per i servizi di manutenzione, riparazione e revisione (MRO) nel settore della difesa, in particolare con gli Stati Uniti, ha iniziato a prendere forma lo scorso anno. Inoltre, ci sono crescenti prospettive per l'azienda nella costruzione navale militare, poiché la Marina degli Stati Uniti cerca di espandere la sua flotta e affronta varie sfide. Anche il riferimento all'aumentata dipendenza dagli alleati menzionata dall'ex presidente Trump ha giocato un ruolo nel plasmare queste aspettative.
Sebbene l'impatto iniziale sui ricavi e sui profitti di Hyundai Heavy Industries dal settore della difesa sia previsto essere modesto, l'analisi di JPMorgan indica che c'è un significativo potenziale per questo segmento di fornire un contrappeso stabile alla natura ciclica del business della cantieristica navale. La valutazione riflette questo potenziale applicando un multiplo di metà ciclo di 0,5 volte al portafoglio ordini dell'azienda, portando all'aumento del target di prezzo e al mantenimento del rating Overweight.
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