Martedì, gli analisti di Morgan Stanley hanno rivisto la loro posizione su Nexi (BIT:NEXII) SpA (NEXI:IM), declassando il titolo da Equalweight a Underweight. Insieme al declassamento, hanno anche ridotto il target price a €4,75 dal precedente €7,15. Il cambio di rating riflette le preoccupazioni sulle prospettive di crescita dei ricavi futuri dell'azienda.
Gli analisti hanno indicato una combinazione di fattori che potrebbero influenzare le performance di Nexi nell'anno fiscale 2025 (FY25), tra cui il rallentamento della crescita dei volumi e la continua pressione sui prezzi. Prevedono che questi elementi presenteranno sfide significative per la crescita dei ricavi netti di Nexi nel FY25. La previsione di Morgan Stanley per la crescita nel segmento Merchant Solutions è notevolmente più conservativa rispetto all'attuale consenso, proiettando un rallentamento al 5,0% in termini di valuta costante rispetto all'aspettativa di consenso di una riaccelerazione all'8%.
A livello di gruppo, Morgan Stanley prevede una crescita organica di circa il 4%, che è inferiore al consenso del 5% tra gli analisti del settore. La loro prospettiva più cauta si estende all'espansione dei margini di Nexi nel FY25, suggerendo che la prevista crescita inferiore potrebbe influenzare la redditività.
Gli analisti hanno anche commentato la valutazione di Nexi, notando che attualmente viene scambiata a circa 8 volte il Price to Earnings (P/E) rettificato CY25e e intorno all'8% di Free Cash Flow Yield (FCFF). Ritengono che questa valutazione non rifletta pienamente i rischi associati alla crescita dell'azienda nel FY25, portando alla decisione di declassare il titolo a una posizione di relativo Underweight.
Il declassamento e il nuovo target price si basano sull'analisi e le aspettative di Morgan Stanley per le performance di Nexi nei prossimi anni, concentrandosi specificamente sul FY25. La prospettiva rivista da Morgan Stanley suggerisce che gli investitori potrebbero dover ricalibrare le loro aspettative per le performance finanziarie e la valutazione del titolo di Nexi alla luce delle sfide previste.
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