Venerdì, TD Cowen ha rivisto le sue previsioni su Applied Materials (NASDAQ:AMAT), un importante produttore di apparecchiature per semiconduttori, riducendo il target di prezzo da 250 a 230 dollari, pur mantenendo un rating Buy sulle azioni. L'analista della società ha citato un mix di punti di forza operativi e sfide di mercato che hanno influenzato questa decisione.
L'analista ha osservato che nonostante il solido margine lordo (GM) di Applied Materials, sostenuto da miglioramenti operativi e prezzi vantaggiosi, la crescita dei ricavi trimestre su trimestre dell'azienda non ha tenuto il passo con i suoi concorrenti. Sono state sollevate preoccupazioni sulla potenziale volatilità trimestrale legata all'esposizione dei mercati finali dell'azienda.
Nonostante queste sfide, l'analista rimane positivo sulle prospettive di Applied Materials. La posizione di mercato dell'azienda si è rafforzata grazie ai guadagni di quota nella tecnologia Gate-All-Around (GAA), una quota di mercato leader del 25% nei segmenti Dynamic Random-Access Memory (DRAM) e High Bandwidth Memory (HBM). Inoltre, i rischi legati al mercato cinese, che rappresentava il 30% dei ricavi dell'azienda a ottobre, sono considerati in gran parte mitigati.
Il continuo sostegno dell'analista ad Applied Materials è radicato nel robusto profilo del margine lordo dell'azienda. Questo indicatore di salute finanziaria è una ragione chiave per il mantenimento del rating Buy, nonostante il target di prezzo ridotto.
In sintesi, l'adeguamento del target di prezzo a 230 dollari si basa su un metodo di valutazione sum-of-the-parts (SOTP). Questo approccio tiene conto del valore dei diversi segmenti dell'attività dell'azienda, rafforzando la fiducia dell'analista nel potenziale del titolo nonostante la volatilità del mercato a breve termine e le pressioni competitive.
In altre notizie recenti, Applied Materials ha riportato una performance record per l'anno fiscale 2024, segnando il quinto anno consecutivo di crescita dei ricavi e degli utili. Le vendite nette dell'azienda hanno raggiunto 27,2 miliardi di dollari, con un aumento del 2,5% rispetto all'anno precedente, mentre l'utile per azione non-GAAP è aumentato del 7,5% a 8,65 dollari. Per il primo trimestre del 2025, l'azienda prevede ricavi per 7,15 miliardi di dollari e un EPS non-GAAP di 2,29 dollari.
È degno di nota che Applied Materials ha restituito oltre 5 miliardi di dollari agli azionisti attraverso dividendi e riacquisti di azioni nell'ultimo anno fiscale. Diverse società di analisi, tra cui Wolfe Research, Needham, Goldman Sachs, Evercore ISI e Deutsche Bank, hanno recentemente adeguato i loro target di prezzo per l'azienda, riflettendo varie aspettative di mercato. Questi adeguamenti si sono basati principalmente sulle recenti stime degli utili, sulle performance finanziarie dell'azienda e sulle potenziali tendenze di mercato. Nonostante alcune sfide a breve termine, la maggior parte delle società mantiene una prospettiva positiva sulle prospettive a lungo termine di Applied Materials.
Approfondimenti InvestingPro
Per integrare l'analisi di TD Cowen, i dati recenti di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo sulle performance finanziarie e sulla posizione di mercato di Applied Materials. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a 140,4 miliardi di dollari, riflettendo la sua significativa presenza nell'industria dei semiconduttori. Il rapporto P/E di Applied Materials di 19,47 (rettificato per gli ultimi dodici mesi) suggerisce una valutazione relativamente moderata rispetto ai suoi utili, in linea con la prospettiva positiva dell'analista nonostante il target di prezzo ridotto.
I consigli di InvestingPro evidenziano che Applied Materials ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 20 anni consecutivi e ha aumentato il dividendo per 7 anni consecutivi. Ciò dimostra la stabilità finanziaria dell'azienda e l'impegno verso i rendimenti per gli azionisti, che potrebbe essere particolarmente attraente per gli investitori orientati al reddito nell'attuale contesto di mercato.
I ricavi dell'azienda negli ultimi dodici mesi hanno raggiunto 26,85 miliardi di dollari, con una modesta crescita dell'1,17%. Mentre questo tasso di crescita supporta l'osservazione dell'analista sulla crescita dei ricavi trimestre su trimestre più lenta rispetto ai concorrenti, vale la pena notare che Applied Materials mantiene un forte margine lordo del 47,41% e un margine di reddito operativo del 29,02%. Questi robusti margini corroborano la visione positiva dell'analista sull'efficienza operativa e il potere di determinazione dei prezzi dell'azienda.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 12 consigli aggiuntivi su Applied Materials, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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