Venerdì, Wells Fargo ha iniziato la copertura su ON Semiconductor (NASDAQ:ON), assegnando un rating Overweight e un obiettivo di prezzo di $85,00. L'avvio della copertura è accompagnato da ottimismo sulle prospettive di crescita dell'azienda, in particolare nel mercato del carburo di silicio (SiC), che dovrebbe beneficiare della crescente adozione dei veicoli elettrici a batteria (BEV).
L'analista di Wells Fargo ha sottolineato che, nonostante la domanda di semiconduttori stia subendo fluttuazioni, si prevede che la forte posizione competitiva di ON Semiconductor contribuirà ad accelerare la crescita dei ricavi. Questa crescita è legata alle opportunità in espansione nel settore dei BEV, dove i componenti in SiC stanno diventando sempre più integrali.
I ricavi di ON Semiconductor dal SiC, utilizzato nei componenti per veicoli elettrici, hanno registrato un moderato aumento percentuale a una cifra su base annua. Tuttavia, Wells Fargo mantiene una prospettiva positiva sul potenziale di crescita dell'azienda in quest'area. La società prevede un'accelerazione significativa nel 2025, con una crescita dei ricavi dal SiC attesa intorno al 27% su base annua, raggiungendo circa $1,1 miliardi.
L'analisi fornita da Wells Fargo suggerisce che, al di fuori di Tesla, la penetrazione del SiC nell'industria automobilistica è relativamente bassa, stimata intorno all'11,5% nel 2024 con pochi cambiamenti su base annua. Tuttavia, il modello di analisi del SiC automobilistico della società, disponibile su richiesta, prevede che i ricavi di ON Semiconductor dal SiC automobilistico supereranno i $900 milioni nel 2025, segnando un aumento del 33% rispetto all'anno precedente.
La proiezione per il 2025 include potenziali guadagni di quota di mercato che potrebbero ulteriormente incrementare i ricavi di ON Semiconductor. La posizione positiva della società è sostenuta dalla convinzione che ON Semiconductor sfrutterà queste opportunità di mercato per raggiungere una crescita significativa nei prossimi anni.
In altre notizie recenti, ON Semiconductor ha compiuto notevoli progressi con la sua Piattaforma Treo, una nuova aggiunta al segmento analogico ad alte prestazioni. La piattaforma ha già campionato 10 Stock Keeping Units (SKU), con un piano per raddoppiare questa cifra entro la metà del 2025. Il management dell'azienda ha fissato obiettivi finanziari ambiziosi per Treo, puntando a un traguardo di ricavi di $1 miliardo entro il 2030. Inoltre, ON Semiconductor ha riportato un leggero aumento degli utili nel terzo trimestre, con ricavi saliti a $1,76 miliardi, segnando una crescita sequenziale del 2%.
Diverse società di analisi hanno preso atto di questi sviluppi. Needham, Loop Capital e Deutsche Bank hanno tutte mantenuto un rating Buy per ON Semiconductor. Le società hanno evidenziato la forte posizione dell'azienda nel mercato automobilistico, il potenziale della Piattaforma Treo e la valutazione attraente dell'azienda. Tuttavia, Baird ha espresso cautela sul ritmo della ripresa e sugli elevati livelli di inventario, mantenendo una posizione Neutral sul titolo.
Per il quarto trimestre, ON Semiconductor prevede ricavi compresi tra $1,71 miliardi e $1,81 miliardi. Nonostante le aspettative di ricavi stabili, si prevede un aumento delle vendite nel settore automobilistico nell'ordine del basso-medio single digit.
Approfondimenti InvestingPro
Per integrare la prospettiva ottimistica di Wells Fargo su ON Semiconductor (NASDAQ:ON), i dati recenti di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo per gli investitori. Nonostante la promettente posizione dell'azienda nel mercato del carburo di silicio, i Suggerimenti di InvestingPro indicano che 21 analisti hanno rivisto al ribasso le loro previsioni sugli utili per il prossimo periodo, e si prevede un calo delle vendite nell'anno in corso. Questa cautela si riflette nella crescita dei ricavi dell'azienda, che si attesta a -11,52% negli ultimi dodici mesi al Q3 2024.
Tuttavia, ON Semiconductor mantiene una solida posizione finanziaria. Con una capitalizzazione di mercato di $29,15 miliardi e un rapporto P/E di 15,76, l'azienda appare ragionevolmente valutata rispetto alle sue prospettive di crescita. Il margine di reddito operativo del 28,19% dimostra un'efficiente gestione operativa, in linea con la visione di Wells Fargo sulla forza competitiva di ON.
Un Suggerimento di InvestingPro evidenzia che ON Semiconductor è un attore di primo piano nel settore dei Semiconduttori e delle Apparecchiature per Semiconduttori, supportando la fiducia di Wells Fargo nella posizione di mercato dell'azienda. Inoltre, la capacità dell'azienda di coprire i pagamenti degli interessi con i suoi flussi di cassa suggerisce una stabilità finanziaria, che potrebbe essere cruciale mentre investe in opportunità di crescita nel settore dei BEV.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 12 suggerimenti aggiuntivi per ON Semiconductor, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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