Martedì, Phillip Securities ha modificato la sua posizione su Wells Fargo (NYSE:WFC), promuovendo le azioni della banca da Neutral ad Accumulate. La società ha fissato un nuovo target di prezzo per Wells Fargo a $65,00, un aumento rispetto al precedente obiettivo di $60,83.
La revisione arriva mentre Phillip Securities prevede un aumento degli utili della banca per l'anno fiscale 2024 di circa il 5%, a seguito di aggiustamenti nelle stime dell'investment banking e riduzioni nelle spese e accantonamenti previsti, sebbene ciò sia parzialmente bilanciato da una leggera diminuzione nelle previsioni del margine di interesse netto (NII).
L'analista di Phillip Securities si aspetta che Wells Fargo registri una diminuzione dell'8% del margine di interesse netto nel quarto trimestre del 2024. Nonostante ciò, la società prevede un miglioramento di circa il 10% dell'utile per azione per lo stesso trimestre, escludendo le spese una tantum.
Questo aumento previsto è attribuito alla crescita dei ricavi non da interessi, con particolare enfasi sulla continua ripresa delle commissioni di investment banking e maggiori guadagni dalle attività di trading. Inoltre, la previsione include una riduzione delle spese e degli accantonamenti.
La valutazione di Wells Fargo da parte di Phillip Securities si basa su un modello Gordon Growth (GGM), assumendo un rapporto prezzo/valore contabile (P/BV) di 1,29 volte per le stime dell'anno fiscale 2024 e un rendimento del capitale proprio (ROE) stimato del 13,7%. Queste cifre riflettono le aspettative aggiornate dell'analista per le performance finanziarie della banca.
Le prospettive ottimistiche per gli utili di Wells Fargo sono supportate dalla crescita prevista nei flussi di reddito non da interessi, che dovrebbero compensare il calo previsto del margine di interesse netto nel breve termine. Ciò include il segmento dell'investment banking della banca, che si prevede continuerà la sua traiettoria di ripresa, contribuendo positivamente ai risultati finanziari complessivi.
In sintesi, la promozione del rating delle azioni di Wells Fargo da Neutral ad Accumulate da parte di Phillip Securities si basa su una stima rivista degli utili per l'anno fiscale 2024, tenendo conto di vari fattori finanziari tra cui le performance dell'investment banking, i guadagni dal trading e le efficienze operative. Il nuovo target di prezzo riflette la fiducia della società nella capacità della banca di navigare le prossime sfide fiscali e capitalizzare le opportunità di generazione di ricavi.
In altre notizie recenti, Wells Fargo ha visto diverse revisioni positive del target di prezzo delle sue azioni da parte di varie società dopo solidi utili del terzo trimestre. Phillip Securities ha promosso il rating delle azioni di Wells Fargo da Neutral ad Accumulate, alzando il target di prezzo a $65 da $60,83 basandosi su previsioni di utili aumentate per l'anno fiscale 2024. Analogamente, Citi ha alzato il target di prezzo di Wells Fargo da $63 a $67, mentre Piper Sandler e Baird hanno aumentato il target di prezzo della banca a $62 da $60. Barclays ha notevolmente aumentato il target a $75, citando forti performance dell'utile per azione.
Queste revisioni seguono l'utile netto riportato da Wells Fargo di $5,1 miliardi, superando le stime con un EPS di $1,42. La banca ha anche completato $3,5 miliardi di riacquisti di azioni nel Q3 e ha annunciato un aumento del dividendo del 14%. Tuttavia, il core pre-provision net revenue di Wells Fargo ha visto una diminuzione anno su anno del 7%.
Evercore ISI ha rivisto al rialzo le stime dell'EPS per il 2025 e 2026 per Wells Fargo, segnando un aumento del 4% rispetto alle stime precedenti. Questo aggiustamento è attribuito a una prospettiva ottimistica sulle commissioni, supportata dal continuo slancio nei settori del trading, dell'investment banking e della consulenza agli investimenti. Nonostante questi sviluppi, la banca ha aggiustato la sua guidance sul NII per l'intero anno 2024 a una diminuzione di circa il 9%, allineandosi alle stime di consenso. La guidance sulle spese di Wells Fargo rimane coerente a circa $54 miliardi.
Approfondimenti di InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro aggiungono peso alle prospettive ottimistiche di Phillip Securities su Wells Fargo. La capitalizzazione di mercato della banca si attesta a un robusto $207,96 miliardi, riflettendo la sua significativa presenza nel settore finanziario. Il rapporto P/E di Wells Fargo di 12,87 suggerisce che il titolo potrebbe essere ragionevolmente valutato rispetto ai suoi utili, allineandosi alla posizione positiva dell'analista.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Wells Fargo ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per un impressionante periodo di 54 anni consecutivi, dimostrando un forte impegno nei confronti dei rendimenti per gli azionisti. Questa coerenza nei pagamenti dei dividendi potrebbe essere particolarmente attraente per gli investitori focalizzati sul reddito. Inoltre, la redditività dell'azienda negli ultimi dodici mesi e le previsioni degli analisti di una continua redditività quest'anno supportano le aspettative di Phillip Securities di un miglioramento dell'utile per azione.
La forte performance del titolo è evidente nel suo alto rendimento nell'ultimo anno, con un notevole rendimento totale del prezzo del 56,26%. Ciò si allinea con il suggerimento di InvestingPro che nota come Wells Fargo stia negoziando vicino al suo massimo di 52 settimane, attualmente al 98,12% di quel picco. Queste metriche suggeriscono un momentum che potrebbe supportare il nuovo target di prezzo di $65,00.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 11 suggerimenti aggiuntivi per Wells Fargo, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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