Investing.com — TXNM Energy (NYSE: TXNM) ha annunciato oggi di aver stipulato un accordo per essere acquisita da Blackstone Infrastructure in una transazione in contanti valutata 11,5 miliardi di dollari, rappresentando un premio significativo rispetto all’attuale capitalizzazione di mercato della società di 4,9 miliardi di dollari. L’accordo include un prezzo di acquisto di 61,25 dollari per azione, che rappresenta un premio del 23% rispetto al prezzo medio delle azioni di TXNM Energy prima che emergessero voci di acquisizione il 05.03.2025. Secondo i dati di InvestingPro, il titolo ha già registrato un rendimento del 42% nell’ultimo anno.
L’acquisizione fornirà a TXNM Energy, che opera attraverso le sue controllate PNM e TNMP, un significativo capitale a lungo termine per sostenere la sua transizione verso l’energia pulita nel New Mexico e soddisfare la robusta crescita della domanda in Texas. La società ha dimostrato un forte potenziale di crescita, con un aumento dei ricavi del 10,1% negli ultimi dodici mesi e mantenendo un tasso di crescita annuo composto del 6% negli ultimi cinque anni, come riportato da InvestingPro. Si prevede che la transazione si concluderà nella seconda metà del 2026, soggetta all’approvazione degli azionisti e delle autorità regolatorie.
Blackstone Infrastructure, con 60 miliardi di dollari di asset in gestione, intende mantenere gli impegni di TXNM Energy verso i suoi clienti, dipendenti e comunità. Ciò include mantenere PNM e TNMP gestite e operate localmente, conservare l’attuale forza lavoro, rispettare gli accordi di lavoro e continuare a contribuire alle cause economiche e benefiche nel New Mexico e in Texas. L’impegno a mantenere le operazioni arriva in un momento cruciale, poiché l’analisi di InvestingPro indica che la società ha mantenuto un solido margine di profitto lordo del 59,4% mentre affronta alcune sfide nella gestione del flusso di cassa.
Pat Collawn, Presidente e CEO di TXNM Energy, si dimetterà alla chiusura della transazione, con Don Tarry designato a subentrare come Presidente e CEO. Le aziende hanno rassicurato i clienti che le tariffe continueranno a essere stabilite dalle autorità di regolamentazione statali e che verrà sviluppato un pacchetto di benefici per i clienti dopo il confronto con le parti interessate.
Blackstone Infrastructure sta finanziando l’acquisizione interamente con capitale proprio, senza piani di aumentare la leva finanziaria di TXNM Energy per finanziare l’acquisto. Inoltre, si prevede che TXNM Energy emetterà 400 milioni di dollari in equity prima della chiusura per sostenere i suoi tassi di crescita.
L’accordo è stato approvato all’unanimità dal Consiglio di Amministrazione di TXNM Energy, e si prevede che i dividendi agli azionisti continueranno fino alla chiusura della transazione, in attesa dell’approvazione del consiglio. Wells Fargo e Citi stanno fungendo da consulenti finanziari per TXNM Energy, mentre RBC Capital Markets e J.P. Morgan stanno consigliando Blackstone Infrastructure.
Questa acquisizione si basa su un comunicato stampa ed è soggetta ad approvazioni normative da parte di varie commissioni e agenzie federali. TXNM Energy non ha confermato la sua precedente Guidance sugli Utili Continuativi per il 2025 a causa dell’impatto della transazione e non prevede di emettere una guidance rivista durante la transazione in corso. La società ha mantenuto la sua impressionante serie di 30 anni di pagamenti costanti di dividendi, con un rendimento attuale del dividendo del 3,1%, sebbene gli investitori dovrebbero notare che un’analisi completa della salute finanziaria della società e delle prospettive future è disponibile attraverso i dettagliati rapporti di ricerca di InvestingPro.
In altre notizie recenti, TXNM Energy ha riportato i suoi utili del primo trimestre 2025, rivelando un utile per azione (EPS) di 0,19 dollari, inferiore ai 0,31 dollari previsti. Nonostante ciò, la società ha superato le aspettative di ricavi con 482,79 milioni di dollari contro una previsione di 456,2 milioni di dollari. TXNM Energy ha riconfermato la sua guidance per il 2025, mantenendo un intervallo di EPS da 2,74 a 2,84 dollari e puntando a una crescita dell’EPS a lungo termine del 7-9%. Mizuho Securities ha mostrato fiducia nelle prospettive di crescita della società aumentando il suo obiettivo di prezzo da 53,00 a 56,00 dollari, mantenendo un rating Outperform. Questo ottimismo è alimentato dal potenziale di TXNM Energy di espandere la sua base tariffaria di oltre il 17% e dagli sviluppi legislativi favorevoli nel New Mexico e in Texas. Nel frattempo, l’analista di Citi Ryan Levine ha aumentato l’obiettivo di prezzo per TXNM Energy a 55,00 dollari da 53,00 dollari, mantenendo un rating Neutral. La decisione di Levine è stata influenzata dagli sviluppi normativi, inclusa l’approvazione della decisione PNM e i commenti del NPRC sulla pianificazione della trasmissione nel New Mexico. Questi sviluppi evidenziano l’attenzione strategica di TXNM Energy sulla resilienza del sistema e sugli investimenti infrastrutturali in mezzo ai cambiamenti normativi.
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