Martedì Citi ha rivisto l'obiettivo di prezzo sulle azioni di Mercedes-Benz Group (MBG:GR) (OTC: DDAIF), riducendolo a 68,00 euro dai precedenti 72,00 euro e mantenendo un rating neutrale sul titolo.
La rettifica fa seguito a una nuova valutazione della domanda a lungo termine e degli utili prima degli interessi e delle imposte (EBIT) di Mercedes-Benz in Cina. Inoltre, Citi ha aggiornato le previsioni per il secondo trimestre 2024 della casa automobilistica dopo una recente telefonata pre-close con il gruppo.
L'analisi di Citi ha incluso un aumento delle ipotesi sui costi di ricerca e sviluppo (R&S), prevedendo che Mercedes-Benz continuerà a investire nella tecnologia dei motori a combustione interna (ICE) per un periodo più lungo di quanto inizialmente previsto. L'azienda ha indicato un cambiamento verso una strategia più flessibile che include modelli ICE oltre il 2030.
Nonostante il primo trimestre del 2024 sia stato notevolmente negativo, Citi ha suggerito che il secondo trimestre potrebbe registrare un miglioramento. Tuttavia, la società ha anche indicato che ci sono pochi altri catalizzatori positivi all'orizzonte per Mercedes-Benz. Questa prospettiva mitigata ha portato alla riduzione dell'obiettivo di prezzo, come espresso dall'analista della società.
L'obiettivo di prezzo rivisto di 68,00 euro riflette le aspettative aggiornate di Citi sulla performance dell'azienda, tenendo conto dei continui investimenti nella tecnologia ICE e della domanda prevista in mercati chiave come la Cina. I risultati del primo trimestre di Mercedes-Benz sono stati evidenziati come un punto di preoccupazione, ma è stato anche rilevato il potenziale per un secondo trimestre meno negativo.
In conclusione, l'aggiustamento del target di prezzo di Mercedes-Benz da parte di Citi si basa su una combinazione di fattori, tra cui la domanda di mercato in Cina, gli investimenti in R&S e le proiezioni sugli utili dell'azienda. Il rating Neutral rimane invariato, a indicare che le prospettive di Citi sul titolo non sono né fortemente rialziste né ribassiste.
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