Martedì, Deutsche Bank ha mantenuto il suo rating Hold sulle azioni di Cognizant Technology Solutions (NASDAQ:CTSH), con un target di prezzo invariato a $70,00.La decisione segue una discussione con Surya Gummadi, EVP e Presidente di Cognizant Americas, alla Deutsche Bank Technology Conference, dove sono state esaminate le sfide del settore e la direzione strategica dell'azienda.La banca ha evidenziato i miglioramenti sotto la guida del CEO Ravi, notando progressi nella cultura interna, in particolare a livello medio, un focus sull'acquisizione di grandi contratti e miglioramenti nel Net Promoter Score (NPR) dei clienti e nel morale dei dipendenti.Nonostante questi cambiamenti positivi, il settore dei Servizi IT, inclusa Cognizant, sta sperimentando un rallentamento nella domanda di spesa discrezionale, che si stima rappresenti il 25%-30% del business.La crescita di Cognizant nell'ultimo anno è stata principalmente guidata da contratti di maggiori dimensioni, con un'enfasi sulla riduzione dei costi e sul consolidamento dei fornitori. Tuttavia, Deutsche Bank suggerisce che l'espansione derivante da questi grandi contratti potrebbe stare decelerando rispetto al ritmo dell'anno precedente. La banca sta monitorando il percorso di Cognizant verso una crescita sostenibile, stimata in un range di crescita dei ricavi a una cifra media-alta.Alla luce della recente acquisizione di Belcan, Deutsche Bank ha aggiornato le sue stime sugli utili di Cognizant. La società ha abbassato la sua previsione di utile per azione (EPS) per l'anno fiscale 2024 di $0,05 a $4,63, mantenendo invariata la proiezione dell'EPS per l'anno fiscale 2025 e aumentando la stima dell'EPS per l'anno fiscale 2026 di $0,05 a $5,52. La posizione della banca rimane cauta mentre continua a monitorare i progressi di Cognizant in un contesto di mercato impegnativo.
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