Martedì, HSBC ha rivisto la sua posizione su Baidu (NASDAQ:BIDU), declassando il titolo da Buy a Hold e adeguando il suo target di prezzo a $100 dal precedente $116.
La decisione è giunta dopo una rivalutazione delle potenziali performance dell'azienda, tenendo conto di vari fattori economici e della concorrenza di mercato.
La società ha citato diverse ragioni per il declassamento, tra cui stime aggiornate di beta e valuta, che hanno influenzato la valutazione. Inoltre, le proiezioni di crescita a lungo termine per Baidu sono state moderate a causa della crescente concorrenza da parte di altre piattaforme di traffico e di una prospettiva pubblicitaria più debole.
Baidu, un fornitore leader di servizi internet in Cina, sta affrontando una concorrenza intensificata che sta influenzando la sua capacità di crescere ai tassi precedentemente previsti. Questo panorama competitivo è una componente chiave nella valutazione rivista del titolo dell'azienda da parte di HSBC.
Il nuovo target di prezzo di $100 rappresenta una diminuzione rispetto al target precedente, riflettendo le aspettative ricalibrate della società per la performance del titolo di Baidu. Questo adeguamento si basa sul modello sum-of-the-parts (SOTP) della società, che ha tenuto conto delle varie sfide e condizioni di mercato che Baidu dovrà affrontare.
In altre notizie recenti, Baidu Inc. è stata sottoposta a una serie di revisioni da parte di varie società finanziarie. Loop Capital ha modificato le sue prospettive su Baidu, riducendo il target di prezzo da $120,00 a $115,00, pur continuando a raccomandare il titolo come Buy. La società prevede un passaggio più rapido alla ricerca genAI, che dovrebbe influenzare i ricavi dell'azienda dai servizi di marketing online. Nel frattempo, Jefferies ha rivisto il suo target di prezzo per Baidu a $139,00, mantenendo un rating Buy. La società cita il potenziale di monetizzazione di Baidu attraverso il suo modello Cost Per Sale e gli agenti AI.
Bernstein SocGen Group ha declassato le azioni di Baidu a Market Perform e ridotto il target di prezzo a $97, a causa delle preoccupazioni per le interruzioni nel segmento della ricerca. Anche BofA Securities ha mantenuto un rating Buy ma ha ridotto il target di prezzo a $117 a causa della non monetizzazione dei risultati di ricerca generati dall'AI e delle più ampie condizioni di mercato.
Nella conference call sui risultati del secondo trimestre 2024 di Baidu, l'azienda ha riportato una crescita dell'8% anno su anno dell'utile operativo non-GAAP e un ricavo totale da Baidu Core di 26,7 miliardi di RMB. Si prevede che il business AI Cloud dell'azienda manterrà la sua traiettoria di crescita a doppia cifra, con un aumento previsto del 16% nel terzo trimestre.
Approfondimenti InvestingPro
In mezzo al recente declassamento di Baidu da parte di HSBC, uno sguardo alla salute finanziaria dell'azienda attraverso i dati in tempo reale di InvestingPro fornisce un contesto aggiuntivo per gli investitori. La capitalizzazione di mercato di Baidu si attesta a un robusto $30,96 miliardi, e l'azienda mantiene un rapporto prezzo/utili (P/E) relativamente basso di 11,02, suggerendo che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto agli utili. Ciò è ulteriormente rafforzato da un rapporto P/E rettificato di 10,91 per gli ultimi dodici mesi al secondo trimestre 2024.
La crescita dei ricavi di Baidu ha mostrato resilienza con un modesto aumento del 3,08% negli ultimi dodici mesi al secondo trimestre 2024. Tuttavia, le cifre trimestrali indicano una leggera contrazione dello 0,37% nel secondo trimestre 2024, riflettendo alcune delle sfide evidenziate da HSBC. Nonostante questi venti contrari, il margine di profitto lordo di Baidu rimane forte al 51,5%, il che potrebbe essere indicativo della capacità dell'azienda di mantenere la redditività in mezzo alle pressioni competitive e di mercato.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che il rapporto prezzo/valore contabile di Baidu di 0,86 e un rapporto PEG di 0,4 puntano verso una potenziale sottovalutazione, specialmente considerando gli asset tecnologici dell'azienda e il potenziale di crescita nel dinamico mercato cinese dei servizi internet. Mentre gli investitori digeriscono le prospettive riviste di HSBC, queste metriche possono offrire ulteriori livelli per comprendere la posizione di Baidu. Per coloro che sono interessati a un'analisi più approfondita, InvestingPro fornisce numerosi suggerimenti aggiuntivi, aiutando gli investitori a prendere decisioni più informate.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.