Martedì Jefferies ha ripreso la copertura delle azioni Home Depot, assegnando un rating Buy e alzando l'obiettivo di prezzo a 426 dollari dai precedenti 412 dollari. La decisione dell'azienda fa seguito all'acquisizione di SRS, che ha portato a un aggiornamento delle stime.
Il nuovo obiettivo di prezzo di Jefferies si basa su un valore di circa 27 volte l'utile per azione (EPS) previsto per l'anno fiscale 2025 e di circa 19 volte l'utile prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento (EBITDA) previsto per l'anno fiscale 2025.
L'analista ha sottolineato diversi fattori a sostegno delle prospettive positive di Home Depot. Tra questi spicca l'invecchiamento del parco immobiliare statunitense, che oggi ha un'età media di oltre 40 anni. Questa tendenza demografica è accompagnata da una crescente preferenza dei proprietari di case per invecchiare a casa propria, che dovrebbe spingere la spesa per le migliorie domestiche.
Inoltre, l'azienda ha sottolineato che circa due terzi della spesa del settore è non discrezionale, derivante dalla manutenzione e dalle riparazioni necessarie. Home Depot è in grado di trarre vantaggio da questa tendenza, in particolare grazie all'aumento della spesa dei clienti professionali nel 2024, che si prevede supererà il segmento del fai-da-te.
Jefferies ha anche rilevato che la catena di fornitura avanzata di Home Depot è un vantaggio competitivo che differenzia l'offerta dell'azienda dai suoi rivali. Questa capacità della catena di approvvigionamento è particolarmente rilevante, in quanto l'azienda è in grado di superare un ciclo di riparazione e sostituzione di 20 anni che risale al boom immobiliare dei primi anni 2000.
Infine, si prevede che la fondamentale carenza di alloggi manterrà elevati i prezzi delle case, che a loro volta potrebbero sostenere investimenti sostenuti nel miglioramento delle abitazioni. Il patrimonio netto delle abitazioni ha registrato un aumento sostanziale, pari a circa il 70% rispetto ai livelli pre-pandemia, fornendo ai proprietari di casa risorse aggiuntive da investire nelle loro proprietà. Home Depot è considerata ben posizionata per capitalizzare queste dinamiche di mercato.
Tra le altre notizie recenti, Home Depot ha registrato importanti sviluppi finanziari: Stifel ha alzato il prezzo obiettivo delle azioni Home Depot a 380 dollari a causa dell'impatto dell'acquisizione di SRS. Si prevede che questa acquisizione aggiungerà 10 miliardi di dollari di fatturato annuo e oltre 1,1 miliardi di dollari di EBITDA per Home Depot.
L'analista di Stifel prevede che Home Depot fornirà informazioni più dettagliate durante il comunicato stampa sugli utili del secondo trimestre del 2004. L'azienda prevede ora che l'EPS di Home Depot sia di 15,04 dollari per l'anno fiscale 24 e di 15,75 dollari per l'anno fiscale 25.
Inoltre, l'azienda ha chiuso la sua linea di credito revolving da 10 miliardi di dollari, dichiarando che non era più necessaria. Gli analisti di TD Cowen e HSBC hanno modificato i loro obiettivi di prezzo per Home Depot, con TD Cowen che ha ridotto il suo obiettivo a 420 dollari da 440 dollari, mantenendo il rating Buy, e HSBC che ha rivisto il suo obiettivo a 318 dollari da 323 dollari, mantenendo il rating Reduce.
Home Depot ha anche annunciato la promozione di Jordan Broggi a vicepresidente esecutivo della customer experience e presidente dell'online. Inoltre, D.A. Davidson & Co. ha aggiornato il rating di Home Depot a "Buy" (acquistare), con un obiettivo di prezzo di 395 dollari. Questi sono i recenti sviluppi dell'attività e della performance finanziaria di Home Depot.
Approfondimenti di InvestingPro
La posizione rialzista di Jefferies su Home Depot è confermata dalla solida salute finanziaria e dalla performance di mercato dell'azienda, secondo i dati in tempo reale di InvestingPro. Con una considerevole capitalizzazione di mercato di 365,38 miliardi di dollari, Home Depot dimostra la sua posizione dominante nel settore della vendita al dettaglio specializzata.
L'azienda non solo opera con una bassa volatilità dei prezzi, che può interessare gli investitori in cerca di stabilità, ma vanta anche un consistente track record di crescita dei dividendi, avendo aumentato il dividendo per 14 anni consecutivi e mantenuto i pagamenti per 38 anni. Questo impegno nei confronti degli azionisti è ulteriormente sottolineato da un notevole rendimento da dividendo del 2,51% a partire dall'ultima distribuzione.
Gli investitori che prendono in considerazione le azioni di Home Depot scopriranno che l'azienda opera con un livello di indebitamento moderato, il che è un segnale rassicurante di prudenza finanziaria. Inoltre, il rendimento delle attività della società si attesta a un impressionante 19,11%, indicando un uso efficiente delle attività per generare guadagni.
Sebbene il rapporto prezzo/valore contabile della società sia elevato, pari a 200,83, e rifletta una valutazione premium, ciò può essere giustificato dalla redditività della società negli ultimi dodici mesi e dall'elevato rendimento nell'ultimo decennio, come evidenziato dai suggerimenti di InvestingPro.
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