Mercoledì Jefferies ha ripristinato la copertura su Ferrovial SA (FER:SM) (OTC: FRRVF), società leader nel settore delle infrastrutture in Europa, con un rating Buy e un obiettivo di prezzo di 45,00 euro. La società ha evidenziato la forte posizione dell'azienda nel settore, notando che Ferrovial offre concessioni di trasporto a lungo termine con prezzi dinamici, che potrebbero portare a un aumento del 6-7% annuo della valutazione azionaria.
La copertura arriva mentre il mercato attende la relazione sugli utili del secondo trimestre della società. Jefferies ha sottolineato che l'effetto roll forward del portafoglio di Ferrovial dovrebbe contribuire al rialzo della valutazione azionaria della società. Inoltre, le proiezioni per l'anno 2026 includono 1,2 miliardi di euro di free cash flow, che si prevede sosterranno un rendimento di circa 700 milioni di euro per gli azionisti. Ciò si traduce in un rendimento del 2-3% agli attuali livelli di mercato.
Jefferies ha inoltre sottolineato diversi eventi imminenti che potrebbero fungere da catalizzatori per l'andamento del titolo della società. Tra questi, la potenziale vendita di Heathrow Airport Holdings, la possibile vendita di AGS Airports, la decisione sul progetto SR400 e i previsti aumenti di prezzo della strada a pedaggio 407 ETR. Si prevede che questi fattori possano determinare un aumento del 17% rispetto ai livelli attuali del titolo.
L'obiettivo di prezzo di 45,00 euro fissato da Jefferies per Ferrovial si allinea a un rendimento del 3,8% per l'anno 2025, che è coerente con la media a lungo termine della società. Questa valutazione riflette la visione positiva dell'azienda sulle prospettive finanziarie di Ferrovial e sulla sua posizione strategica nel mercato europeo delle infrastrutture.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Ferrovial SA (FER:SM) (OTC: FRRVF) attira l'attenzione con la sua forte posizione nel settore, le metriche in tempo reale di InvestingPro evidenziano diversi aspetti finanziari che gli investitori potrebbero trovare interessanti. L'azienda vanta un impressionante margine di profitto lordo dell'86,74% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023, sottolineando la sua efficienza nella gestione dei costi rispetto ai ricavi.
Con una capitalizzazione di mercato di 30,48 miliardi di dollari, Ferrovial tratta con un rapporto P/E di 60,91, considerato elevato. Tuttavia, questo dato è in qualche modo mitigato dal basso rapporto PEG della società, pari a 0,41 nello stesso periodo, che suggerisce che il tasso di crescita degli utili può giustificare in qualche misura il rapporto P/E più elevato. Ciò è in linea con l'opinione di Jefferies sul potenziale di aumento annuale della valutazione azionaria della società.
Gli investitori sono confortati anche dalla costanza dei pagamenti dei dividendi della società negli ultimi 20 anni, con un rendimento attuale dell'1,57% e la prossima data di stacco del dividendo prevista per il 20 maggio 2024. Questa affidabilità nel restituire valore agli azionisti completa la proiezione di Jefferies di un robusto flusso di cassa libero e di un ritorno anticipato per gli azionisti entro il 2026.
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