JPMorgan ha aumentato giovedì il target di prezzo per le azioni di T-Mobile US (NASDAQ:TMUS) a €230 da €220, mantenendo un rating Overweight sulle azioni. L'aggiustamento segue il Capital Markets Day di T-Mobile tenutosi mercoledì, dove l'azienda ha presentato obiettivi finanziari aggiornati fino al 2027, superando le precedenti stime di JPMorgan.
T-Mobile prevede che la crescita dei ricavi da servizi sarà guidata da un aumento annuo del 2% dell'Average Revenue Per Account (ARPA) fino al 2027, che include la vendita di piani premium e potenziali aumenti di prezzo dei piani legacy. Inoltre, l'azienda si aspetta di continuare a guadagnare quote di mercato in aree chiave e di espandere la sua base di abbonati Fixed Wireless Access (FWA) a 12 milioni.
La robusta crescita prevista dell'EBITDA è attribuita ai fattori che guidano i ricavi da servizi, insieme ai benefici derivanti dalla leva operativa e dalla scala, e agli sforzi di trasformazione e semplificazione attraverso la digitalizzazione. Di conseguenza, JPMorgan ha rivisto le sue stime per i ricavi da servizi di T-Mobile nel 2027 a €73,9 miliardi, l'EBITDA core a €37,4 miliardi e il free cash flow (FCF) a €18,3 miliardi, leggermente al di sotto delle proiezioni del management.
Nonostante le prospettive finanziarie positive, i rendimenti di capitale cumulativi previsti da T-Mobile di €50 miliardi fino al 2027 sono risultati inferiori alle aspettative degli investitori. L'azienda prevede di allocare €20 miliardi ad altri investimenti nello stesso periodo, suggerendo la possibilità di maggiori rendimenti di capitale in futuro.
Il target di prezzo rivisto di JPMorgan di €230 riflette un multiplo di 14,2 volte sul FCF per azione stimato per il 2026, rispetto all'attuale multiplo di 12,1 volte sulle stime per il 2025. Questo nuovo target è supportato dalla posizione di leadership di T-Mobile nella crescita del settore e dal potenziale di espansione degli abbonati.
In altre notizie recenti, T-Mobile ha presentato una prospettiva finanziaria ottimistica per il 2027, proiettando ricavi da servizi tra €75 miliardi e €76 miliardi, un EBITDA di €38-39 miliardi e un free cash flow nell'intervallo di €18-19 miliardi. L'azienda prevede di restituire €50 miliardi agli azionisti, che rappresenta oltre il 20% della sua attuale capitalizzazione di mercato, e anticipa di avere €20 miliardi disponibili per altre fusioni e acquisizioni, riduzione del debito o ulteriori rendimenti di capitale entro il 2027.
Inoltre, T-Mobile ha aumentato il suo dividendo trimestrale a €0,88 per azione, un aumento del 35% rispetto al trimestre precedente, indicando una solida posizione finanziaria. Gli analisti di Evercore ISI e UBS hanno espresso fiducia nella continua crescita di T-Mobile, con Evercore ISI che ha alzato il suo target di prezzo a €220. T-Mobile ha anche annunciato partnership strategiche con OpenAI e NVIDIA per guidare l'innovazione nelle reti di accesso radio e migliorare le esperienze dei clienti. Questi sono sviluppi recenti nella strategia di crescita continua dell'azienda.
InvestingPro Insights
Mentre T-Mobile US (NASDAQ:TMUS) attira l'attenzione con i suoi ambiziosi obiettivi finanziari e il conseguente aumento del target di prezzo da parte di JPMorgan, i dati e le intuizioni in tempo reale di InvestingPro aggiungono profondità alla narrativa dell'investimento. Con una capitalizzazione di mercato di €229,48 miliardi e un rapporto P/E che si attesta a 24,48, T-Mobile viene scambiata a una valutazione che riflette la sua forte posizione di mercato. In particolare, si prevede che il rapporto P/E dell'azienda si adeguerà a 22,31 negli ultimi dodici mesi al Q2 2024, suggerendo una valutazione più attraente rispetto alla sua crescita degli utili.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che T-Mobile ha un punteggio Piotroski perfetto di 9, evidenziando la sua salute finanziaria, e viene scambiata a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine, il che potrebbe attirare gli investitori value. Inoltre, il titolo generalmente viene scambiato con una bassa volatilità dei prezzi, un segnale rassicurante per gli investitori avversi al rischio. Gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno, ed è stata redditizia negli ultimi dodici mesi, rafforzando le prospettive positive presentate da JPMorgan.
Il ruolo di T-Mobile come attore di primo piano nel settore dei Servizi di Telecomunicazione Wireless è sottolineato dal suo solido margine di profitto lordo del 63,6% e da un margine di reddito operativo del 21,26%, secondo i dati degli ultimi dodici mesi al Q2 2024. Queste cifre riflettono la capacità dell'azienda di tradurre efficacemente la crescita dei ricavi in redditività.
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