Venerdì JPMorgan ha aggiornato le prospettive finanziarie di Block Inc (SQ2:AU) (NYSE: SQ), aumentando leggermente l'obiettivo di prezzo da AUD137 a AUD138. L'azienda continua a mantenere un rating Overweight sul titolo. L'aggiustamento fa seguito alla performance del secondo trimestre di Block, che ha registrato ottimi risultati sia in termini di ricavi che di utili, superando le aspettative.
La performance dell'azienda è stata trainata dal suo segmento Cash App e l'aumento delle previsioni per i prossimi trimestri si aggiunge al sentimento positivo. JPMorgan ha sottolineato la direzione strategica delineata dall'amministratore delegato di Block, Jack Dorsey, nella sua lettera agli azionisti, che prevede l'espansione della distribuzione attraverso partnership e iniziative di vendita locali. Questa strategia mira a posizionare Square (NYSE:SQ) in modo più competitivo rispetto ai grandi operatori del settore.
La nomina di Nick Molnar, CEO di Afterpay, a responsabile delle vendite centralizzate di Block è stata particolarmente apprezzata. Questo cambiamento fa parte di un più ampio spostamento verso una struttura organizzativa funzionale, che secondo Dorsey porterà a uno sviluppo più rapido di prodotti meglio progettati. JPMorgan si è detta ottimista sul fatto che il ritorno alle radici ingegneristiche e progettuali di Square, unito alle nuove strategie di go-to-market, consentirà all'azienda di competere meglio con i concorrenti di alto livello.
L'analista ha anche sottolineato la forte performance indipendente di Square e Cash App. Le aspettative per la crescita di Square nella seconda metà dell'anno sono destinate ad allinearsi ai risultati di profitto lordo a metà trimestre. Si prevede che Cash App subisca solo una leggera moderazione rispetto alla crescita del 23% registrata nello stesso periodo.
L'EBITDA di Block Inc è raddoppiato nel secondo trimestre, grazie a margini incrementali superiori al 100%. Le prospettive aggiornate della società includono ora una regola del 35 per l'anno fiscale 2024, segnando il secondo aumento consecutivo di 3 punti percentuali. JPMorgan ritiene interessante la valutazione del titolo, che viene scambiato a un multiplo di 11x per l'EBITDA rettificato, supportato da una maggiore autorizzazione al riacquisto di azioni per 3 miliardi di dollari.
In altre notizie recenti, Block Inc. è stata oggetto di attenzione da parte di diverse società finanziarie. BMO Capital e Macquarie hanno entrambe mantenuto il rating Outperform sulla società, ritoccando gli obiettivi di prezzo rispettivamente a 93 dollari e a 100 dollari. Entrambe le società hanno riconosciuto gli utili trimestrali di Block, che hanno superato le previsioni nonostante i ricavi e il volume lordo dei pagamenti (GPV) non abbiano soddisfatto le aspettative.
Block ha anche fatto notevoli passi avanti nelle sue prospettive finanziarie, aumentando la previsione di utili core rettificati annuali ad almeno 2,90 miliardi di dollari, rispetto alla precedente proiezione di 2,76 miliardi di dollari. Questo adeguamento è attribuito alla robusta spesa dei consumatori. Inoltre, la società ha ampliato il suo programma di riacquisto di azioni per altri 3 miliardi di dollari, dopo il completamento del precedente piano di riacquisto da 1 miliardo di dollari.
Wolfe Research ha fatto eco ai giudizi positivi di BMO Capital e Macquarie, mantenendo un rating Outperform con un obiettivo di prezzo di 90 dollari. Ha sottolineato gli sforzi di Block per l'ottimizzazione dei costi e l'innovazione, pur rilevando le potenziali sfide. I recenti sviluppi di Block, tra cui l'aumento delle previsioni sugli utili, l'ampliamento del programma di riacquisto di azioni proprie e i giudizi positivi degli analisti, riflettono la capacità di recupero dell'azienda e la sua crescita strategica nel settore dei servizi finanziari.
Approfondimenti di InvestingPro
Block Inc (SQ) è stato un argomento di forte discussione tra gli investitori e, con l'aggiornamento delle prospettive finanziarie di JPMorgan, ci sono diverse metriche in tempo reale e suggerimenti di InvestingPro che possono informare ulteriormente i potenziali investitori. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta su una solida cifra di 37,13 miliardi di dollari, a dimostrazione della sua significativa presenza sul mercato. Nonostante un elevato rapporto P/E di 72,73 per gli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024, che indica una valutazione elevata, il rapporto PEG di 0,38 suggerisce che gli investitori potrebbero aspettarsi un'elevata crescita degli utili rispetto al prezzo del titolo.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Block Inc dovrebbe registrare una crescita dell'utile netto quest'anno, il che si allinea al sentimento positivo di JPMorgan. Inoltre, la società è scambiata a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine, il che la rende un'opzione interessante per gli investitori alla ricerca di crescita a un prezzo ragionevole. I movimenti di prezzo del titolo sono stati piuttosto volatili, il che potrebbe rappresentare un'opportunità per gli investitori con una maggiore tolleranza al rischio. Inoltre, Block Inc è nota per avere attività liquide che superano i suoi obblighi a breve termine, fornendo un cuscinetto per la flessibilità operativa.
Per chi fosse interessato a un'analisi più approfondita, sono disponibili altri 9 consigli di InvestingPro per Block Inc, che possono essere consultati per costruire una tesi di investimento più completa. Mentre gli investitori soppesano gli approfondimenti forniti da JPMorgan e le metriche in tempo reale, la piattaforma InvestingPro offre un'ampia gamma di dati e suggerimenti per guidare le decisioni di investimento.
Vale anche la pena di notare che la società non paga dividendi, il che può influenzare la strategia di investimento per gli investitori orientati al reddito. Con i prossimi utili previsti per il 31 ottobre 2024, chi segue Block Inc sarà curioso di vedere se l'azienda manterrà la sua traiettoria di crescita e come ciò potrà influire sulla valutazione del titolo.
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