Lunedì, Evercore ISI ha aggiornato le sue previsioni sulle azioni di Wells Fargo & Company (NYSE:WFC), alzando il target di prezzo a $71,00 da $68,00 e mantenendo un rating Outperform sul titolo. L'analisi della società ha fatto seguito ai risultati del terzo trimestre di Wells Fargo, portando a una revisione al rialzo delle stime degli utili per azione (EPS) della banca per il 2025 e il 2026.
Le previsioni riviste per l'EPS del 2025 e 2026 sono ora fissate rispettivamente a $5,38 e $6,56, segnando un aumento del 4% rispetto alle precedenti stime di $5,16 e $6,31. Nonostante un leggero aggiustamento al ribasso della previsione del margine di interesse netto (NII) per l'anno fiscale 2024, che riflette un calo del 9,3% su base annua, le prospettive complessive degli utili per Wells Fargo sono considerate relativamente de-risked.
Gli aggiustamenti positivi per i prossimi anni sono attribuiti a prospettive ottimistiche sulle commissioni, sostenute dal continuo slancio nei settori del trading, dell'investment banking e della consulenza agli investimenti. Mentre si prevede che il NII per il 2025 sarà leggermente inferiore a causa di un tasso di uscita ridotto nel quarto trimestre 2024 e di ipotesi più conservative sulla crescita del bilancio, la società prevede che il punto di minimo del NII si verifichi nel primo trimestre del 2025.
Le proiezioni delle spese per il 2025 sono modellate per rimanere sostanzialmente stabili, portando a una leva operativa negativa di 200 punti base a causa dei venti contrari del NII, prima di passare a una leva positiva di 300 punti base nel 2026. I trend del credito nel terzo trimestre hanno mostrato un notevole miglioramento, alimentando l'ottimismo per le previsioni di perdite nette su crediti per il 2025, che sono state aggiustate a 52 punti base da 67 punti base.
Le aspettative di riacquisto di azioni per il 2025 sono state aumentate a $12 miliardi, in aumento rispetto alla stima precedente di $11,2 miliardi. La posizione della società su Wells Fargo rimane costruttiva dopo i risultati del terzo trimestre, citando una storia fondamentale intatta con livelli di NII migliori del temuto, un miglioramento dello slancio delle commissioni, condizioni di credito stabili e un continuo ritorno di capitale come fattori positivi.
L'analisi riconosce che le prospettive regolamentari di Wells Fargo dovrebbero migliorare costantemente, con la possibilità di un allentamento del limite patrimoniale e progressi sugli ordini di consenso esistenti. Sebbene il recente accordo formale sul Bank Secrecy Act/Anti-Money Laundering (BSA/AML) con l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) sia visto come una battuta d'arresto, viene valutato come gestibile in termini di impatto sul business e finanziario.
La società ribadisce il suo rating Outperform e l'aumento del target di prezzo, riflettendo la fiducia nelle aspettative riviste di EPS per Wells Fargo per il 2025.
In altre notizie recenti, Wells Fargo ha dimostrato una solida performance nel terzo trimestre con un utile netto di $5,1 miliardi. L'amministratore delegato della società, Charlie Scharf, ha evidenziato un rendimento del capitale proprio (ROE) dell'11,7% e un rendimento del capitale tangibile comune (ROTCE) del 13,9%. I ricavi basati su commissioni sono cresciuti del 16% dall'inizio dell'anno e il coefficiente CET1 è migliorato all'11,3%. Wells Fargo ha anche completato $3,5 miliardi di riacquisti di azioni nel terzo trimestre e ha annunciato un aumento del dividendo del 14%.
JPMorgan ha mantenuto un rating neutrale su Wells Fargo dopo la pubblicazione degli utili. L'analisi della società si è concentrata sul margine di interesse netto (NII) della banca, esclusi i guadagni legati al mercato, che ha visto un sostanziale calo trimestre su trimestre. La tempistica per il raggiungimento del punto di minimo di questa cifra rimane incerta, data la grande base di depositi al consumo di Wells Fargo.
Oltre a questi sviluppi, lo stato di salute finanziaria del consumatore statunitense è sotto i riflettori poiché ci si aspetta che i rapporti sugli utili aziendali e i dati sulle vendite al dettaglio forniscano nuove informazioni sulla resistenza dell'economia.
Gli analisti prevedono che i prossimi rapporti sugli utili delle aziende orientate al consumo rafforzeranno il trend positivo dei dati economici. Goldman Sachs ha rivisto la sua probabilità di recessione per gli Stati Uniti, abbassando la possibilità di un rallentamento nel prossimo anno al 15%, a seguito di dati incoraggianti sull'occupazione.
Approfondimenti InvestingPro
Per integrare le prospettive ottimistiche di Evercore ISI su Wells Fargo & Company (NYSE:WFC), i dati recenti di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo alla performance finanziaria e alla posizione di mercato della banca.
La capitalizzazione di mercato di Wells Fargo si attesta a $204,04 miliardi, riflettendo la sua significativa presenza nel settore bancario. Il rapporto P/E della società di 12,74 suggerisce una valutazione relativamente modesta rispetto ai suoi utili, in linea con le positive prospettive di guadagno della società per i prossimi anni.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Wells Fargo ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 54 anni consecutivi, dimostrando un forte impegno nei confronti dei rendimenti per gli azionisti. Questo è particolarmente rilevante date le maggiori aspettative di riacquisto di azioni di Evercore per il 2025. Inoltre, il fatto che la società stia negoziando vicino al suo massimo a 52 settimane e il forte rendimento nell'ultimo mese corroborano il sentiment positivo espresso nel rapporto degli analisti.
I ricavi della banca per gli ultimi dodici mesi al terzo trimestre 2024 sono stati di $77,88 miliardi, con una modesta crescita dell'1,81%. Questo dato fornisce un contesto alle aspettative degli analisti sullo slancio delle commissioni nei settori del trading, dell'investment banking e della consulenza agli investimenti.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 11 suggerimenti aggiuntivi per Wells Fargo, fornendo un'analisi più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato della società.
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