Piper Sandler migliora il rating del titolo Leggett & Platt mentre si attenuano le difficoltà nel settore dei materassi

EditorEmilio Ghigini
Pubblicato 30.10.2024, 09:47

Mercoledì, Piper Sandler ha modificato la sua posizione sul titolo Leggett & Platt (NYSE:LEG), un produttore diversificato, alzando il rating del titolo da Underweight a Neutral. La società ha anche aumentato il target price a $13,00, rispetto ai precedenti $11,00.

Questo cambiamento riflette una rinnovata fiducia nel potenziale di guadagno dell'azienda per l'anno 2025, guidata dai risparmi sui costi previsti e da un miglioramento delle prospettive per il segmento Bedding.

L'analista di Piper Sandler ha osservato che, nonostante una recente performance al di sotto delle aspettative e una revisione al ribasso delle previsioni, ci si aspetta un aumento degli utili anno su anno nel 2025. Ciò è attribuito a una combinazione di riduzioni dei costi e migliori fondamentali nella divisione Bedding dell'azienda.

L'analista ha sottolineato che le azioni di Leggett & Platt hanno subito un significativo calo del 63% da metà dicembre 2022, sottoperformando rispetto all'S&P 500, che ha guadagnato il 48% nello stesso periodo.

Le precedenti preoccupazioni includevano la perdita di quote di mercato nel settore Bedding e pressioni sui margini dovute alla normalizzazione del margine sui metalli dell'azienda. Tuttavia, questi problemi si stanno apparentemente attenuando. Nel frattempo, stanno emergendo nuove sfide nei segmenti Automotive e Furniture.

Nonostante queste nuove problematiche, Leggett & Platt ha implementato misure di riduzione dei costi per un valore di $35 milioni - $40 milioni per il 2025. Questi risparmi dovrebbero contribuire a una modesta crescita anno su anno dell'EBIT il prossimo anno.

L'adeguamento del target price si basa su un aumento dell'ipotesi di multiplo, passando da 9,5x a 12x. Questa revisione tiene conto delle iniziative di risparmio sui costi dell'azienda e della pianificata vendita del business Aerospace, che secondo l'analista sosterrà il miglioramento finanziario dell'azienda.

In altre notizie recenti, Leggett & Platt ha registrato un calo degli utili nel terzo trimestre, che sono risultati inferiori alle proiezioni degli analisti. L'azienda ha riportato un utile per azione rettificato di $0,32, mancando il consenso degli analisti di $0,33, e ricavi per $1,1 miliardi, con un calo del 6% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.

Alla luce di questi risultati, Leggett & Platt ha rivisto le sue previsioni per l'intero anno 2024, aspettandosi ora un utile per azione rettificato di $1,00 - $1,10 e una previsione di ricavi ridotta a $4,3 - $4,4 miliardi.

Questi recenti sviluppi sono attribuiti alla persistente debolezza nei mercati residenziali finali e alle sfide nel business automobilistico. L'azienda ha riportato un calo del 6% nelle vendite organiche, con notevoli diminuzioni nei segmenti Bedding Products, Specialized Products e Furniture, Flooring & Textile Products. Il Presidente e CEO Karl Glassman prevede che questa debole domanda continuerà nel quarto trimestre.

Nonostante queste sfide, Leggett & Platt ha fatto progressi nelle sue iniziative di ristrutturazione, rimborsando $124 milioni di debito nel terzo trimestre. L'azienda ora prevede di realizzare $50 - $60 milioni di beneficio EBIT annualizzato da queste iniziative entro la fine del 2025.

Approfondimenti di InvestingPro

I dati recenti di InvestingPro forniscono ulteriori informazioni sulla situazione finanziaria di Leggett & Platt, contestualizzando le prospettive migliorate di Piper Sandler. Nonostante le recenti sfide dell'azienda, i Suggerimenti di InvestingPro evidenziano che LEG ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 54 anni consecutivi, dimostrando un impegno verso i rendimenti per gli azionisti anche in tempi difficili. Questa politica dei dividendi di lunga data si allinea con l'elevato rendimento per gli azionisti dell'azienda, un altro segnale positivo notato da InvestingPro.

Tuttavia, le metriche finanziarie dell'azienda rivelano alcune difficoltà in corso. Con una capitalizzazione di mercato di $1,7 miliardi e un rapporto P/E negativo di -3,41 negli ultimi dodici mesi, la redditività di LEG è stata sotto pressione. Ciò è ulteriormente evidenziato dal calo dei ricavi del 7,57% e da una diminuzione dell'EBITDA del 27,18% nello stesso periodo.

Su una nota più ottimistica, i Suggerimenti di InvestingPro indicano che si prevede una crescita dell'utile netto quest'anno, e gli analisti prevedono che l'azienda tornerà alla redditività. Ciò si allinea con la visione di Piper Sandler sui potenziali miglioramenti degli utili nel 2025. Inoltre, le attività liquide di LEG che superano gli obblighi a breve termine forniscono una certa flessibilità finanziaria mentre l'azienda naviga nei suoi sforzi di ripresa.

Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 5 suggerimenti aggiuntivi per Leggett & Platt, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.

Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.

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