Venerdì, BMO Capital Markets ha rivisto le sue previsioni sulle azioni di Merck & Co. Inc. (NYSE:MRK), riducendo il target di prezzo del titolo del colosso farmaceutico da $150,00 a $136,00, pur mantenendo un rating Outperform. La revisione segue una rivalutazione delle prospettive del vaccino Gardasil nel mercato cinese.
L'analista di BMO Capital ha citato le preoccupazioni sulle prestazioni del vaccino HPV Gardasil in Cina come motivo principale per l'aggiustamento del target di prezzo. Secondo l'analista, la risoluzione dei problemi di Gardasil in Cina, che implica l'esaurimento delle scorte esistenti da parte di Zhifei e la stimolazione della domanda nel mercato cinese, non è prevista per il 2024. Di conseguenza, l'analista ha significativamente ridotto le previsioni di ricavi per Gardasil per gli anni 2024 e 2025.
Nonostante la riduzione del target di prezzo, l'analista ha sottolineato che il calo di oltre il 20% del prezzo delle azioni Merck dal secondo trimestre del 2024 non tiene pienamente conto della robustezza complessiva dell'azienda. Il declino del valore delle azioni è stato largamente attribuito al vaccino Gardasil e, in misura minore, ai dati degli studi Summit.
In contrasto con la situazione di Gardasil, l'analista ha evidenziato Winrevair come un elemento positivo nel portafoglio di Merck. Il prodotto continua a vedere una forte domanda organica, che sta contribuendo alla sua adozione nel mercato. Questo aspetto del business di Merck è visto come un fattore chiave di crescita nonostante le sfide affrontate dal vaccino Gardasil.
In altre notizie recenti, Merck & Co. ha riportato un aumento del 4% nei ricavi del terzo trimestre del 2024, raggiungendo $16,7 miliardi, trainato dalle forti vendite del suo farmaco antitumorale KEYTRUDA e dall'introduzione di WINREVAIR. Nonostante un calo del 10% nelle vendite di GARDASIL, principalmente in Cina, l'azienda prevede significative opportunità di mercato e mira a $11 miliardi di vendite entro il 2030.
Leerink Partners ha mantenuto un rating Outperform sulle azioni di Merck, citando le continue preoccupazioni sul vaccino Gardasil come un fattore che influenza il sentiment degli investitori, in particolare a causa delle sfide nel mercato cinese.
Il management di Merck ha espresso fiducia nella sostenibilità dei ricavi di Gardasil, in particolare in Cina, e ha evidenziato una forte crescita al di fuori della Cina. Ciononostante, Leerink Partners ha sottolineato l'opacità del mercato cinese come una sfida per gli investitori globali. La società ha anche notato che le barriere culturali potrebbero limitare l'adozione di Gardasil tra i maschi in Cina, una questione che il management di Merck ha indicato richiederà tempo per essere risolta.
La conference call sugli utili di Merck ha sottolineato un robusto pipeline, con asset di Fase 3 quasi triplicati, e una dedizione agli investimenti strategici per una crescita sostenuta. L'azienda ha anche annunciato progressi clinici positivi e approvazioni FDA, rafforzando il suo portafoglio oncologico. Questi sono tra gli sviluppi recenti che stanno plasmando la traiettoria dell'azienda.
Approfondimenti InvestingPro
Nonostante le recenti sfide con Gardasil in Cina, i dati di InvestingPro rivelano che Merck & Co. Inc. (NYSE:MRK) mantiene una solida posizione finanziaria. La crescita dei ricavi dell'azienda del 7,15% negli ultimi dodici mesi dimostra la sua capacità di generare vendite anche in condizioni di mercato difficili. Inoltre, l'impressionante margine lordo di Merck del 75,79% sottolinea la sua efficienza operativa e il potere di determinazione dei prezzi nell'industria farmaceutica.
I consigli di InvestingPro evidenziano l'impegno di Merck verso i rendimenti per gli azionisti, notando che l'azienda ha aumentato il suo dividendo per 13 anni consecutivi e mantenuto i pagamenti dei dividendi per 54 anni consecutivi. Questa politica di dividendi costante può fornire una certa rassicurazione agli investitori preoccupati per il recente calo del prezzo delle azioni.
Vale la pena notare che mentre BMO Capital Markets ha ridotto il suo target di prezzo, la stima del Fair Value di InvestingPro per Merck si attesta a $118,5, suggerendo un potenziale rialzo dai livelli attuali. Gli investitori che cercano un'analisi più completa possono accedere a 10 ulteriori consigli di InvestingPro per Merck, offrendo approfondimenti più dettagliati sulla salute finanziaria e la posizione di mercato dell'azienda.
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