Giovedì TD Cowen ha modificato l'obiettivo di prezzo delle azioni Salesforce.com (NYSE:CRM), leader nel software di gestione delle relazioni con i clienti, citando la mancata crescita degli obblighi di prestazione residua (cRPO) della società e le difficili condizioni macroeconomiche. L'obiettivo di prezzo è stato abbassato a $285,00 dai precedenti $330,00, mentre la società ha mantenuto il rating Hold sul titolo.
Salesforce.com ha registrato una crescita del 10% del cRPO, inferiore del 2% rispetto alla propria guidance. Si tratta del primo caso in cui l'azienda non ha rispettato le sue previsioni di cRPO.
Il management ha attribuito il calo a condizioni macroeconomiche più difficili e all'impatto delle modifiche al go-to-market (GTM) attuate nel secondo trimestre.
Le azioni della società hanno subito un calo significativo nelle contrattazioni after-hours, scendendo del 16% a circa 16 volte il valore atteso del free cash flow CY25E (EV/CY25E FCF).
Nonostante questa flessione, il management di Salesforce.com rimane positivo sulle aree di crescita strategica dell'azienda e prevede una performance più forte nella seconda metà dell'anno.
L'analisi di TD Cowen suggerisce una preferenza per le aziende con modelli di business basati sul consumo, come ServiceNow (NOW) e Microsoft (MSFT), rispetto a quelle con modelli tradizionali basati sulle licenze.
Inoltre, la società ha indicato che le società a piccola capitalizzazione potrebbero presentare migliori opportunità di investimento rispetto ai nomi a grande capitalizzazione nell'attuale contesto del mercato del software.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.