Lunedì, Truist Securities ha modificato la sua posizione sulle azioni di Analog Devices, Inc. (NASDAQ:ADI), declassando il titolo da Buy a Hold e riducendo il target di prezzo da €266 a €233. L'aggiustamento riflette una prospettiva cauta sull'industria dei semiconduttori che, secondo la società, sta mostrando segni di indebolimento dei fondamentali dopo un periodo di forte performance.
La società ha notato che, mentre i fondamentali di Analog Devices potrebbero aver recentemente raggiunto un punto di minimo e si prevede una significativa ripresa nell'anno solare 2025, la valutazione del titolo è motivo di preoccupazione. Attualmente viene scambiato a 28 volte gli utili per azione (EPS) previsti per l'anno solare 2025, considerato un picco storico per l'azienda.
Truist Securities ha sottolineato che, mentre l'industria dei semiconduttori si avvicina a una ripresa ciclica, il rapporto prezzo/utili (P/E) di picco per Analog Devices giustifica un rating più conservativo. La società ha mantenuto la sua stima EPS per l'anno solare 2025 a €8,31.
Il nuovo target di prezzo di €233 è basato su un multiplo di 28 volte l'EPS proiettato, che rappresenta uno sconto storico di sette volte rispetto ai pari del settore di Analog Devices. Questo approccio di valutazione sottolinea le aspettative moderate della società per il titolo di fronte a una ripresa prevista giustapposta a multipli di valutazione elevati.
Il declassamento arriva in un momento in cui l'industria dei semiconduttori sta navigando attraverso una fase in cui i guadagni passati sono stati sostanziali e il mercato sta contemplando la traiettoria del prossimo ciclo. Analog Devices, con il suo recente punto di minimo e la ripresa futura prevista, si trova all'intersezione di queste dinamiche industriali.
In altre notizie recenti, Analog Devices ha avviato discussioni con il gruppo indiano Tata per potenzialmente produrre prodotti semiconduttori nel paese. Questa mossa si allinea con la visione del governo indiano di espandere la produzione di semiconduttori e arriva in mezzo a un'ondata di investimenti di corporazioni globali in strutture di semiconduttori indiane.
La partnership potrebbe portare alla produzione dei prodotti di Analog Devices negli stabilimenti di Tata Electronics in Gujarat e Assam, e all'utilizzo di questi prodotti nei veicoli elettrici di Tata Motors e nell'infrastruttura di telecomunicazioni di Tejas Networks.
Analog Devices è anche sotto esame da parte del Sottocomitato Permanente di Investigazione del Senato degli Stati Uniti, che sta esaminando il ruolo dei semiconduttori prodotti in America negli armamenti russi utilizzati nel conflitto in Ucraina. L'audizione mira ad assicurare la conformità con i controlli sulle esportazioni, progettati per impedire alla Russia di ottenere tecnologia americana.
Sul fronte finanziario, Citi ha mantenuto un rating Buy per Analog Devices, evidenziando un recente aumento degli ordini automobilistici e il potenziale di crescita delle vendite e degli EPS. Anche TD Cowen ha ribadito un rating Buy, con un target di prezzo di €270,00, suggerendo che Analog Devices ha superato il punto di minimo ciclico e sta ora allineando le sue spedizioni con la domanda effettiva.
Tuttavia, Piper Sandler ha mantenuto un rating Neutral, in attesa di un ambiente macroeconomico più favorevole e di una traiettoria di ripresa più chiara prima di adottare una prospettiva più positiva sul titolo. Questi sono tra gli sviluppi recenti per Analog Devices.
InvestingPro Insights
Mentre Truist Securities modifica la sua posizione su Analog Devices, Inc. (NASDAQ:ADI), è pertinente considerare alcune metriche chiave e approfondimenti da InvestingPro. L'azienda, rinomata per i suoi pagamenti di dividendi costanti, ha aumentato il suo dividendo per 21 anni consecutivi, dimostrando un forte impegno nei confronti dei rendimenti per gli azionisti. Questa crescita dei dividendi a lungo termine è completata da un rendimento da dividendi attuale dell'1,62% negli ultimi dodici mesi terminati nel Q3 2024.
La capitalizzazione di mercato di Analog Devices si attesta a un robusto €112,59 miliardi, riflettendo la sua significativa presenza nell'industria dei semiconduttori. Tuttavia, l'azienda viene scambiata a un multiplo degli utili elevato, con un rapporto P/E di 67,77, che si allinea con le preoccupazioni di Truist Securities sulla valutazione. Nonostante ciò, 12 analisti hanno rivisto al rialzo le loro stime sugli utili per il prossimo periodo, indicando un potenziale ottimismo sulle prospettive finanziarie dell'azienda.
L'EPS proiettato dall'azienda di €8,31 per l'anno solare 2025 sarà una cifra chiave da osservare, specialmente considerando che i Suggerimenti di InvestingPro rivelano che gli analisti prevedono un calo delle vendite nell'anno corrente. Per gli investitori in cerca di ulteriori approfondimenti, sono disponibili ulteriori Suggerimenti di InvestingPro che approfondiscono le performance di Analog Devices e la sua posizione nel settore.
Per un'analisi più completa, inclusa una valutazione dettagliata dei multipli di valutazione di Analog Devices e confronti con il settore, i lettori interessati sono incoraggiati a esplorare i suggerimenti aggiuntivi su InvestingPro.
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