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UBS evidenzia un rischio asimmetrico per le azioni Novo Nordisk con un trial cruciale sull'obesità

EditorEmilio Ghigini
Pubblicato 03.10.2024, 09:12
NVO
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Giovedì, UBS ha ribadito la sua posizione Neutral sulle azioni di Novo Nordisk (NOVOB:DC) (NYSE: NVO), mantenendo il target di prezzo a DKK1.100,00.

L'attenzione della società si concentra sui prossimi risultati del quarto trimestre 2024 dei trial di Fase 3 di CagriSema per l'obesità, che si prevede saranno un evento significativo per l'azienda. L'analisi proietta una probabilità del 70% di un esito positivo, che è già incluso nel loro scenario di base.

Secondo UBS, un risultato favorevole in linea con le aspettative potrebbe portare a un modesto aumento del 2% del valore attuale netto (NPV) di Novo Nordisk, riflettendo una riduzione del rischio dell'investimento. Al contrario, risultati che superano le aspettative potrebbero comportare un aumento dell'8% dell'NPV. Tuttavia, se i risultati dovessero deludere, c'è un potenziale di declino dell'NPV superiore al 9%.

La società ha evidenziato l'impatto sostanziale che la franchise del trattamento dell'obesità ha sulla valutazione di Novo Nordisk. Date le alte aspettative sui risultati del trial CagriSema, un esito negativo potrebbe comportare rischi asimmetrici al ribasso.

UBS prevede che il prezzo delle azioni potrebbe subire una variazione percentuale a due cifre in base ai risultati del trial, poiché le azioni tendono a reagire due o tre volte l'impatto dell'NPV dopo i risultati dei trial clinici.

Il mercato guarda al quarto trimestre del 2024, quando Novo Nordisk dovrebbe rilasciare questi risultati cruciali. L'esito sarà un momento decisivo per l'azienda, in quanto potrebbe influenzare significativamente la sua valutazione e il futuro della sua franchise sull'obesità. L'attuale rating e target di prezzo di UBS riflettono un cauto ottimismo bilanciato dalla consapevolezza dei potenziali rischi associati ai risultati del trial.

In altre notizie recenti, Novo Nordisk ha vissuto una serie di sviluppi significativi. BofA Securities ha rivisto il target di prezzo per le azioni dell'azienda a DKK1.075,00, mantenendo un rating Buy.

Questo avviene in risposta ai dati deludenti dei trial sull'antagonista del recettore CB1 e alle tendenze moderate nelle prescrizioni totali dei farmaci Ozempic e Wegovy dell'azienda. La società ha anche sottolineato l'importanza dei prossimi dati di Fase III per CagriSema, previsti per il quarto trimestre del 2024.

Inoltre, Novo Nordisk ha implementato strategie per mitigare l'impatto degli scioperi in corso nei porti statunitensi, ricorrendo al trasporto aereo per la spedizione dei suoi prodotti. Berenberg ha mantenuto il suo rating Hold su Novo Nordisk tra le preoccupazioni sui risultati del trial di Fase 3 per CagriSema.

Il CEO di Novo Nordisk Lars Jorgensen ha recentemente testimoniato davanti alla Commissione del Senato degli Stati Uniti su Salute, Istruzione, Lavoro e Pensioni riguardo ai prezzi di Wegovy e Ozempic. BMO Capital Markets ha mantenuto un rating Outperform su Novo Nordisk, nonostante i risultati contrastanti del trial di fase 2a di Monlunabant, un farmaco per la perdita di peso.

Infine, una causa contro la legge statunitense che impone negoziazioni sui prezzi dei farmaci per Medicare è stata riattivata dalla Corte d'Appello del 5° Circuito degli Stati Uniti, potenzialmente impattando Novo Nordisk poiché il suo farmaco per il diabete, Ozempic, è sotto esame per una potenziale inclusione nelle negoziazioni sui prezzi Medicare del 2027.

Approfondimenti InvestingPro

Le metriche finanziarie e le performance di mercato di Novo Nordisk offrono un contesto aggiuntivo all'analisi di UBS. La crescita dei ricavi dell'azienda del 28,15% negli ultimi dodici mesi e una forte crescita dell'EBITDA del 36,32% sottolineano la sua robusta performance nel settore farmaceutico. Questo si allinea con l'attenzione di UBS sull'impatto potenziale dei risultati del trial CagriSema, poiché esiti positivi potrebbero ulteriormente aumentare queste cifre di crescita già impressionanti.

I suggerimenti di InvestingPro evidenziano la posizione di Novo Nordisk come "Attore di primo piano nell'industria farmaceutica" e notano che è stata "Redditizia negli ultimi dodici mesi". Questi fattori supportano l'importanza dei prossimi risultati del trial e il loro potenziale di influenzare la posizione di mercato dell'azienda.

Tuttavia, gli investitori dovrebbero notare che Novo Nordisk sta "Negoziando a un multiplo di utili elevato" con un rapporto P/E di 38,97, suggerendo che le aspettative positive potrebbero essere già incorporate nel prezzo delle azioni. Questa elevata valutazione potrebbe spiegare la cauta posizione Neutral di UBS e sottolinea il potenziale di volatilità dopo i risultati del trial.

Per i lettori interessati a un'analisi più approfondita, InvestingPro offre 9 suggerimenti aggiuntivi per Novo Nordisk, fornendo una visione più completa della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.

Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.

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