Investing.com — I dazi in forte aumento sulle importazioni di batterie cinesi stanno facendo lievitare i costi e rimodellando le catene di approvvigionamento nel settore statunitense dello stoccaggio energetico su scala industriale, secondo l’esperto del settore Dax Kepshire, ex direttore operativo di Fluence e fondatore di Energy Operating Partners.
Kepshire, durante una discussione ospitata da BofA Securities, ha descritto l’impatto delle nuove misure commerciali come grave e di vasta portata.
L’aliquota effettiva dei dazi sulle importazioni di batterie agli ioni di litio cinesi è balzata al 155,9% dal 10,9%, spingendo i costi totali di sistema per i progetti interessati a oltre 400 dollari dai circa 210 dollari per chilowattora.
La Cina rappresenta attualmente più del 70% delle importazioni statunitensi di batterie agli ioni di litio non destinate ai veicoli elettrici, secondo i dati doganali dell’inizio del 2024 e del 2025.
L’onere tariffario varia ampiamente a seconda dei termini contrattuali, come il Delivered Duty Paid (DDP), che può spostare la responsabilità dei costi tra importatori, integratori e proprietari dei progetti. Senza accordi standardizzati, l’esposizione è incoerente in tutto il settore.
Alcuni sviluppatori hanno cercato di attenuare lo shock accumulando scorte prima dell’aumento dei dazi.
Ma Kepshire ha osservato che il degrado delle batterie e gli elevati costi di stoccaggio limitano questa strategia. I progetti previsti per la consegna nel 2025 potrebbero essere protetti, ma quelli con obiettivo 2026 o successivi affrontano un’esposizione significativa.
Sviluppatori come AES (NYSE:AES) e Constellation Energy (NASDAQ:CEG) Group hanno apparentemente garantito forniture non cinesi fino al 2027, dando loro un vantaggio competitivo.
Per ridurre l’esposizione ai dazi, le aziende stanno rielaborando le strategie di approvvigionamento. Acquistando involucri e assemblando sistemi negli Stati Uniti, in Messico o nel Sud-est asiatico, gli sviluppatori possono isolare il dazio alle sole celle delle batterie, riducendo l’aumento dei costi a circa il 36%.
Spostare completamente la produzione di celle fuori dalla Cina, verso paesi come Vietnam o Malesia, può ridurre ulteriormente l’impatto sul capex, a circa il 13%. Fornitori come BYD (SZ:002594) e LG stanno già adeguando le operazioni di conseguenza.
Kepshire ha avvertito che i rischi politici rimangono elevati. Nuove petizioni commerciali che prendono di mira i materiali anodici in grafite di fabbricazione cinese potrebbero espandere la portata dei dazi, anche per le batterie assemblate in paesi terzi.
Le regole statunitensi che trattano i prodotti con più del 50% di contenuto di origine cinese come fabbricati in Cina complicano ulteriormente la conformità.
Nel frattempo, l’incertezza che circonda i bonus per i contenuti nazionali previsti dall’Inflation Reduction Act (IRA) ha rallentato l’attività contrattuale per i progetti post-2026.
Gli sviluppatori esitano a contare sul bonus a causa delle poco chiare linee guida dell’IRS e della limitata disponibilità di fornitori statunitensi qualificati.
Fluence sembra relativamente ben posizionata grazie alla sua impronta produttiva negli Stati Uniti e alla fornitura nazionale da AESC.
Ma la sua rimanente esposizione alle importazioni cinesi nel 2025 resta una preoccupazione. Secondo BofA Securities, la catena di approvvigionamento flessibile dell’azienda è un punto di forza, sebbene i costi complessivi del settore stiano aumentando e persistano venti contrari sul fronte delle politiche.
La Cina rimane il player dominante nel mercato globale delle batterie, controllando circa l’84% della produzione di celle e più del 90% delle catene di approvvigionamento dei materiali per batterie.
Fino a febbraio 2024, la Cina rappresentava il 71% delle importazioni statunitensi di batterie agli ioni di litio non destinate ai veicoli elettrici. Nonostante alcuni spostamenti verso il Sud-est asiatico, la catena di approvvigionamento rimane fortemente dipendente dai materiali e dalla scala cinesi.
I dazi stanno già influenzando le decisioni tecnologiche. Le batterie al litio ferro fosfato, preferite per lo stoccaggio su scala industriale grazie alla sicurezza e alla durata del ciclo di vita, stanno affrontando forti aumenti di prezzo, poiché i fornitori cinesi operano con margini ridotti e non possono assorbire i costi dei dazi.
Chimiche alternative, come il nichel manganese cobalto, sono meno attraenti per le applicazioni di rete a causa della volatilità dei costi e delle più severe esigenze di sicurezza. Tecnologie emergenti come lo ione sodio o il ferro-aria rimangono in fase iniziale.
Gli sviluppatori affrontano anche sfide nel soddisfare le soglie di contenuto nazionale dell’IRA, che aumentano dal 45% nel 2025 al 50% nel 2026.
Mentre le celle di origine estera combinate con componenti statunitensi potrebbero qualificarsi per ora, l’idoneità futura è incerta.
I sistemi di origine mista potrebbero perdere l’accesso agli incentivi fiscali con interpretazioni più rigide, aumentando i rischi per i piani di approvvigionamento a lungo termine.
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