Gli analisti di Jefferies hanno alzato oggi il loro obiettivo di prezzo su Netflix (NASDAQ:NFLX) da $405 a $440, il che implica un potenziale guadagno di circa il 16% rispetto al prezzo di chiusura di venerdì.
Il cambiamento segue la notizia della scorsa settimana che Netflix avrebbe iniziato il suo sforzo negli Stati Uniti per rimodellare la condivisione delle password. Gli analisti sono positivi su questi cambiamenti e sono anche meno preoccupati per la concorrenza.
Gli analisti azionari hanno spiegato la maggiore fiducia della banca, affermando: "Le nuove regole e i prezzi sono in linea con il nostro modello (7,99 dollari per il piano di condivisione a pagamento). Ora siamo più fiduciosi nella nostra tesi: la percentuale significativa di mutuatari passerà ai nuovi piani in seguito all'aggiornamento dei prezzi e ci preoccupiamo meno della concorrenza (i concorrenti stanno eliminando i contenuti, riducendo i budget e aumentando i prezzi)".
Nel complesso, Jefferies continua a ritenere che la crescita degli abbonati sarà guidata dalle modifiche alla condivisione delle password.
"Questi cambiamenti spingeranno i non paganti a sottoscrivere un nuovo livello di abbonamento, anziché a rinunciare o ad aumentare i prezzi. Con circa 100 milioni di 'mutuatari' che potrebbero diventare abbonati, prevediamo che il livello più popolare varierà a seconda del Paese. Il nostro modello prevede che circa il 35% si converta in abbonati nei prossimi 24 mesi. Un altro vantaggio del livello pubblicitario è che crediamo che i consumatori che si rifiutano di acquistare (consumatori che si concentrano sul valore) diventeranno abbonati regolari attraverso il livello pubblicitario".
Sebbene Jefferies rimanga positiva sulle azioni Netflix, gli analisti si aspettano molto rumore sulle modifiche alla condivisione delle password e sono cauti sull'andamento del titolo nei prossimi 30-45 giorni.
"In passato, quando i servizi aumentano i prezzi, di solito si verifica un aumento temporaneo di 30-45 giorni del numero di abbonati. Ci aspetteremmo la stessa cosa quando gli abbonati e i condivisori di password riceveranno la notizia dei cambiamenti imminenti. Poiché gli utili trimestrali di giugno cadono in questa finestra, il management potrebbe adottare una visione conservativa sulle indicazioni. Presteremo attenzione ai tassi di abbandono a fine luglio", hanno dichiarato gli analisti.