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Russia, default tecnico o no? Regna l'incertezza sui pagamenti

Pubblicato 27.06.2022, 10:35
Aggiornato 27.06.2022, 12:12
© Reuters.

© Reuters.

Di Alessandro Albano

Investing.com - Molti media hanno riportato questa mattina che la Russia sarebbe scivolata in default tecnico per la prima volta dalla Rivoluzione Bolscevica, dopo che alcuni investitori non hanno ricevuto gli interessi su alcuni bond scaduti il 27 maggio scorso con finestra di pagamento di 30 giorni (grace period). 

Le obbligazioni in questione sono due, e ammontano ad un totale di 100 milioni di dollari con denominazione in dollari ed euro. Secondo quanto riporta Reuters, alcuni investitori di Taiwan non avrebbero ricevuto i coupon ad essi legati scaduti sul finire del mese scorso e con termine ultimo le 24 di domenica sera. 

Tuttavia, regna l'incertezza. Il ministro delle finanze russo ha dichiarato di aver proceduto al pagamento di entrambi i titoli in valuta estera e non in rublo al National Settlement Depository, come minacciato nei giorni scorsi, additando il mancato pagamento a possibili ritardi tecnici avvenuti durante la transazione e alle difficoltà riscontrate nei pagamenti per via delle sanzioni occidentali. 

Il default, infatti, non sarebbe dovuto alla mancanza di disponibilità di valuta estera della Russia, che grazie all'esportazioni di beni energetici continua a gonfiare le proprie partite correnti, ma all'impossibilità di accedere alle banche e ai mercati occidentali.

Dopo aver permesso i pagamenti sul proprio debito dopo l'invasione dell'Ucraina, a fine maggio l'Office of Foreign Assets Control (Ofac) del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha impedito a Mosca di poter usare i conti presso le banche americane per pagare gli obbligazionisti, di fatto spingendo la Russia verso il collasso finanziario. 

Per questo, il Cremlino ha più volte fatto sapere che si tratterebbe di un default "indotto", e che per questo avrebbe fatto ricorso un tribunale speciale. Inoltre, non essendo stata specificata una scadenza precisa nel prospetto informativo dei bond in questione, gli avvocati russi sostengono che Mosca potrebbe avere tempo fino alla fine del giorno lavorativo successivo per pagare gli obbligazionisti, quindi alle 24 di questa sera.

I CDS sembrano aver già prezzato il rischio default visto che nell'ultima settimana il contratto assicurativo a 5 anni non ha registrato alcun movimento di prezzo, mentre su base mensile l'aumento è stato del 27%. Inoltre, il bond a 5 anni è in calo dell'1,4% in termini di rendimento mentre il decennale è pressoché fermo. 

Poco dopo il 24 febbraio, le obbligazioni russe sono state declassate dalle principali agenzie di rating sotto il livello di investment grade a junk per via delle prospettive sul debito a lungo termine e per la capacità di solvenza di Mosca dopo le sanzioni dei Paesi Occidentali. 

Ultimi commenti

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indovinate chi ha dichiarato default? Stati Uniti , esatto.
solo bugie...
Investing mi blocca un link con intervista di stamane della cnbc ad Alberto Forchielli che dimostra che l’attivo di Bilancio della Russia non è mai stato storicamente cosi florido...esattamente il contrario della propaganda. Basti pensare e meno importazioni e maggior prezzo del gas e petrolio (2+2). Le sanzioni danneggiano solo l’Europa
ah si si...a loro feriranno ma noi moriremo
hanno indipendenza energetica e alimentare e questo basta per sopravvivere tutti....noi no...noi andremo in crisi ed in panico perche non siamo autonomi nelle decisioni...perche eccetto Orban, i governatori europei sono fantocci in mano Usa...la quale guarda a se stessa non certo a noi europei...questo è ...gli effetti parlano da soli non sono opinioni
lo stipendio di un paese si calcola con la valuta di quel paese e il costo della vita pure non in dollari usa xD e smettiamola di giocare ai piccoli colonialisti...
Ma come si fa a parlare di De Fault dico io...
Quasi quasi sto pensando seriamente di andare in Russia e portare qualche soldo da investire lì in rubli, tanto poi si riesce comunque a cambiare di nuovo in euro o dollari con i cambi “giusti”. Le sanzioni infatti le hanno la Ue e gli Usa… ma nel cervello. La mia fidanzata russa è tornata settimana scorsa con 10000$ da Mosca ma per la propaganda americana è tutto bloccato in Russia.
vai, cosa aspetti ?! qui ci sono già molte persone che dicono sciocchezze...
è la prima volta che vedo un default per un debitore che vuole pagare ed un creditore che non vuole essere pagato
Propendo per la spiegazione russa ("default indotto") per i seguenti motivi. 1) E' fuori dal sistema SWIFT 2) i conti in valuta estera della Russia presso le banche europee sono bloccati (perché farlo? Sono soldi legittimi). Il primo punto richiede tempo per essere aggirato mentre il secondo è un abuso di potere da parte delle banche e dell'Unione Europea. Detto ciò ci sono comunque delle soluzioni: 1) sbloccare i conti russi detenuti da banche europee in Europa 2) Fare qualcosa di analogo per i pagamenti delle materie prime russe ovvero, si aprono dei conti per gli acquirenti del debito russo da saldare presso filiale russe di banche russe che sono dentro ancora allo swift (mi risulta quelle relative ai pagamento delle materie prime) e si accreditano le cifre. Gli istituti finanziari europei raccolgono i diritti al rimborso dei loro clienti (e di loro stesse) e chiedono, portando le prove, di farsi mettere sul loro conto dedicato tale cifra. Mi pare fattibile.
l'Ucraina non ha mai rispettato i trattati di Minsk che ella stessa ha sottoscritto. La Russia ha tentato per 7 anni di avere solo il rispetto di Patti siglati. Tu lo sai che in dombas lo stato ucraino non pagava le pensioni ai russofoni? Gli ha vietato pure di parlare e scrivere il russo. Zelesnky é solo un cocainomane che ha venduto il suo paese per tornaconto personale.
Sono pieno di rubli cambiati nel momento giusto. Io sto dalla parte di chi ha le risorse
ahahahahahaha perché non provi a ricambiare quei rubli? soldi persi per sempre ahaha
Domanda: ma il debito pubblico occidentale in mano agli “oligarchi” (o loro prestanome) e il debito occidentale in mano alla Russia, con che lo pagano gli occidentali? In Euro e Dollari? Il rapporto DEBITO/PIL Russia è intorno al 40%, con un PIL in calo dell’11% (come ci dicono dalla propaganda Occidentale) dovrebbe dunque salire alla “terrificante” vetta del 50%… e L’Italia che sta giungendo a grandi falcate al 200%? E gli USA? Se va in default un Paese praticamente senza debiti solo perché gli hanno vietato le transazioni nella valuta nominale del debito, allora i Paesi occidentali dovrebbero “fallire” nei prossimi 3/6 mesi. Giusto?
gli Usa potrebbero essere messi parecchio male io giorno in cui "qualcuno" si inventasse un modo per liberare gli stati "poveri" dai debiti in dollari
 l'ennesimo russo che scrive qui sopra x fare propaganda. Tutti profili falsi. Investind dovrebbe verificare identità dei profili.
tecnicamente parlando sarebbe vero,credimi,detto da uno che odia la Russia e i russi con tutto il suo cuore,però quello che crea domanda di dollari tra le altre cose sono proprio i pagamenti dei debiti contratti in dollari..ma se anche i paesi si rifiutassero di pagare,chi presterebbe denaro a qualcuno che quando si sveglia e pensa che la tua moneta non va bene,non ti paga più? sarebbe un grave problema di sfiducia,l'unico modo sarebbe onorare i debiti in primis,o una guerra aperta.Nel caso si pagassero i debiti e la materie prime restano valutate in dollari,si creerebbero spaccature in seno all'opec,cosa che già rischia di accadere così secondo me
l'occidente si sta coprendo di ridicolo, il conto lo pagherà il cittadino, la Russia andrà in default perché gli viene impedito di pagare, le riserve in dollari sono congelatee i pagamenti in rubli non vengono accettati, saranno contenti i detentori dei bond.....
Ovviamente il tribunale speciale darà ragione alla Russia, e sarà l'ennesima figura di m...
ragione alla russia anche per i bombardamenti dei civili nel centro commerciale ? CRIMINALI !!!
L'Italia e' in Default
Anche te
... più che in default, l'Ita- glia è dement.
Se non bastava "il Gold" bloccato a farsi del male....ci voleva il default "tecnico". Da 1 a 10 ...siete rimba 11, forse addirittura 12(fuori scala) E non uno ma tutti e G7.
concordo
harakiri dell'Occidente. sempre di più.
Tocca isolarla sl piu presto
alle favole ho smesso di crederci anni fa. trovo più facile che nel prossimo inverno noi europei si muoia di freddo
no prob. adesso azioniamo a pieno regime le centrali a carbone , così l' effetto serra ci aiuterà a contrastare il freddo per la mancata erogazione del Gas.  think different
Siamo arrivati al ridicolo!!! Un Paese estremamente ricco e con debiti assolutamente limitati verrebbe mandato in default da Paesi pieni di debiti che non gli vogliono consentire di utilizzare le proprie risorse... Bellissimo!!!
Siamo in guerra, tutte le regole dell’economia non valgono
la Russia estremamente ricca? oligarchi a parte non hai bene idea come viva il 95% della popolazione.
questa è la forza delle comunicazioni infondata dri nostri medie a politicanti.. Italia non riesce nemmeno a mangiare senza le importazioni..
Bella scenegiatura , vediamo alls fine delbfilm quale regista verra pagato ….
Come riportato nell’articolo sono gli USA ha indurre il default…sarà difficile che i russi vadano in default con tutto quello che esportano!
quando la Russia andrà veramente in defoult.. noi saremo sotto i ponti.. " e al freddo"
Eventuale default indotto dalle sanzioni
Quindi ora se non mi permettono di pagare sarei fallito? con i conti pieni di soldi???hahahahahah che barzelletta
non ho capito ha ragione la Russia?
Hanno congelato le riserve di moneta straniera della Russia tramite l'estromissione dallo Swift, e ora pretendono di essere pagati proprio con quelle valute. non è questione di ragione, è che proprio non gli viene concesso di farlo
Fake news
Ma quale default... non può pagare per motivi tecnici dovuti alle sanzioni, non per mancanza di liquidità
Ma se la Russia fosse in default, il rublo è il Moex non sarebbero dovuti crollare ( nonostante siano entrambi in parte protetti dalle azioni dal governo) ? Se ciò non si verifica, vuol dire che i mercati hanno ancora fiducia e quindi non c'è il default ?Chiedo per capire meglio.
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