Due titoli da evitare a luglio secondo InvestingPro: ecco perché il timing è tutto
Investing.com - Ecco le più importanti mosse degli analisti nel settore dell’intelligenza artificiale (IA) per questa settimana.
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Target di prezzo di Nvidia alzato a 200 dollari da Barclays (LON:BARC)
Barclays ha aumentato il suo obiettivo di prezzo sulle azioni Nvidia (NASDAQ:NVDA) da 170 a 200 dollari, evidenziando la forte domanda nella catena di approvvigionamento e il potenziale rialzo nella seconda metà dell’anno. Il nuovo target implica un guadagno di quasi il 40% rispetto alla chiusura di Nvidia del 18 giugno a 144,47 dollari.
La banca d’investimento ha dichiarato che le sue verifiche post-utili suggeriscono "circa 2 miliardi di dollari di rialzo a luglio per Nvidia rispetto alle previsioni di mercato", spingendo la banca ad aumentare la sua previsione di ricavi Compute per l’intero anno a 37 miliardi di dollari da 35,6 miliardi.
Mentre la capacità di Blackwell è risultata inferiore alle aspettative con 30.000 wafer al mese a giugno - rispetto alla precedente previsione di Barclays di 40.000 - la società ha affermato che "le utilizzazioni sono sane e la catena di approvvigionamento appare positiva per la seconda metà dell’anno".
La produzione di massa di Blackwell Ultra rimane in programma per il terzo trimestre. Anche le vendite di sistemi stanno guadagnando terreno, con un contributo atteso del 25% dei ricavi a luglio, destinato a salire a quasi il 50% entro ottobre. "Sia Ultra che i volumi più elevati dovrebbero aiutare i margini lordi nella seconda metà dell’anno", ha osservato Barclays.
Di conseguenza, la società ha aumentato le sue stime di ricavi Compute per il terzo e quarto trimestre rispettivamente a 42 miliardi e 48 miliardi di dollari, superando sia le sue precedenti previsioni che il consenso.
L’aumento del target di prezzo riflette un multiplo di 29x applicato alle stime aggiornate dell’EPS non-GAAP 2026 di 6,86 dollari, in aumento rispetto ai 6,43 dollari precedenti.
Oppenheimer alza il target di prezzo di Meta, prevede che "sblocchi nuovi business con l’IA"
In un’altra mossa rialzista, Oppenheimer ha aumentato il suo obiettivo di prezzo su Meta Platforms (NASDAQ:META) da 665 a 775 dollari, citando un contesto macroeconomico e pubblicitario più forte del previsto. Il broker ha mantenuto il rating Outperform, notando condizioni di mercato pubblicitario migliorate rispetto a sei settimane fa.
"Stiamo aumentando le nostre stime e il target di prezzo", hanno scritto gli analisti, alzando le proiezioni di ricavi per il 2025 e il 2026 rispettivamente del 4% e dell’1%.
Si prevede ora che Meta aumenterà i ricavi del 17% e del 15% ex-FX in quegli anni, con corrispondenti guadagni di quota di mercato di 102 e 63 punti base, basati su stime di crescita del settore pubblicitario digitale del 10% e 12%.
Il rapporto di Oppenheimer ha riconosciuto i rischi legati a TikTok nel breve termine, assumendo che non ci sarà un divieto, e ha segnalato la competitività dell’IA a lungo termine come preoccupazione. La società ha notato che Llama 4 di Meta è stato considerato deludente, sebbene l’azienda stia portando avanti la sua agenda sull’IA, inclusa l’acquisizione di Scale AI per 14,3 miliardi di dollari.
Si prevede che le spese in conto capitale aumenteranno notevolmente mentre Meta incrementa gli investimenti in infrastrutture, con previsioni di 68 miliardi di dollari nel 2025 e 85 miliardi nel 2026. Le stime dell’EPS sono state aumentate a 25,41 dollari per il 2025 e 28,23 dollari per il 2026, rappresentando una crescita anno su anno del 6% e 11%.
Il target di prezzo di 775 dollari si basa su 27,5 volte l’EPS 2026, che secondo il broker riflette "uno sconto del 3% rispetto ai concorrenti, nonostante l’EPS cresca del 39% più lentamente nel periodo 2024-2027".
Gli analisti di Oppenheimer hanno aggiunto che gli investitori rimangono positivi sul potenziale di Meta di "sbloccare nuovi business con l’IA".
Il trade sull’IA supererà i rischi geopolitici: Citi
Citi rimane costruttiva sulle azioni, con una rinnovata fiducia nel trade sull’IA che aiuta a compensare le preoccupazioni sulle tensioni in Medio Oriente e le pressioni di valutazione. La banca mantiene un Overweight +1 sulle azioni, favorendo in particolare i titoli statunitensi.
"Rimaniamo sovrappesati sulle azioni, inclusi gli Stati Uniti, poiché vediamo un continuo ritorno del trade sull’IA", ha affermato Dirk Willer, Global Head of Macro and Asset Allocation di Citi, nel rapporto Global Asset Allocation di giugno.
Willer ha minimizzato l’impatto sul mercato dei recenti sviluppi geopolitici, notando che "qualsiasi impatto delle tensioni in Medio Oriente sugli asset rischiosi" dovrebbe essere "relativamente di breve durata".
Ha aggiunto che qualsiasi nuovo picco del petrolio sarebbe probabilmente contenuto grazie alla capacità di riserva disponibile - e potrebbe presentare un’opportunità di acquisto. "Se gli asset rischiosi dovessero essere colpiti da un altro picco del petrolio, saremmo pronti ad aumentare ulteriormente la nostra esposizione azionaria", ha affermato.
Lo stratega azionario statunitense della banca ha recentemente alzato il target di fine anno per l’S&P 500 a 6.300, con uno scenario rialzista di 7.000, citando preoccupazioni sui dazi in diminuzione e aspettative di crescita più forti.
All’interno delle allocazioni regionali, Citi ha leggermente ridotto il suo Overweight in Europe per aumentare l’esposizione all’Asia emergente, in particolare Corea, Taiwan e India - regioni che dovrebbero beneficiare della ripresa dell’IA.
Tuttavia, la sovraperformance dei titoli tecnologici statunitensi continua a pesare sul posizionamento relativo dell’Europe.
"Il tech che sovraperforma negli Stati Uniti rende meno probabile che l’Europe sovraperformi gli Stati Uniti", ha osservato il rapporto, aggiungendo che l’Europe tipicamente sovraperforma in tali condizioni solo nel 30% dei casi.
Mentre le valutazioni azionarie statunitensi rimangono una preoccupazione, Citi ritiene che il recente calo del mercato abbia contribuito a ridurre i rischi a breve termine. Il rapporto sostiene che la correzione ha "azzerato il contatore", riducendo la possibilità di un picco imminente nel rally.
Deutsche Bank (ETR:DBKGn) promuove Cisco a Buy grazie ai venti favorevoli dell’IA
All’inizio della settimana, Deutsche Bank ha promosso Cisco Systems (NASDAQ:CSCO) da Hold a Buy lunedì, una mossa guidata da una migliore visibilità sulla crescita e dalla crescente domanda legata all’infrastruttura IA. La banca ha anche aumentato il suo target di prezzo sul titolo da 65 a 73 dollari.
Gli analisti di Deutsche hanno indicato una "migliore visibilità verso una crescita duratura a media cifra singola nei prossimi anni", alimentata dallo slancio nelle implementazioni IA, negli aggiornamenti dell’infrastruttura campus e nell’aumento della spesa tecnologica sovrana.
Ha anche evidenziato un mix di prodotti favorevole e un ambiente competitivo vantaggioso, notando che "venti favorevoli dall’IA (tra webscale, enterprise e sovrani), un rinnovamento del portafoglio Campus, dinamiche competitive a breve termine più favorevoli nel Networking e una migliore scala nella Sicurezza" dovrebbero tutti sostenere la crescita dei ricavi.
Si prevede anche un miglioramento degli utili, con la banca che prevede "un CAGR dell’EPS a cifra singola alta (7-8%) in prospettiva". Una quota crescente di ricavi ricorrenti - ora al 56% - da software in abbonamento e servizi è vista come un supporto per i margini e il reinvestimento.
Anche la portata globale della catena di approvvigionamento di Cisco è stata segnalata come un elemento distintivo. "L’ampiezza della catena di approvvigionamento di Cisco le consente di navigare più abilmente tra i dazi incrementali e reinvestire nella crescita", afferma la nota.
Nel complesso, Deutsche Bank vede Cisco costruire slancio e mostrare "una crescente visibilità verso il raggiungimento degli obiettivi".
BofA nomina Datadog la sua prima scelta per la seconda metà del 2025
Nel frattempo, Bank of America (NYSE:BAC) (BofA) ha nominato Datadog (NASDAQ:DDOG) una delle sue principali scelte azionarie per la seconda metà del 2025, evidenziando la forte esecuzione, l’aumento della spesa dei clienti e la crescente rilevanza nell’infrastruttura IA.
La banca ha ribadito un rating Buy e ha aumentato il suo target di prezzo da 138 a 150 dollari, basandosi su una maggiore fiducia nell’esecuzione e un multiplo di 13,6x sui ricavi stimati per il 2026.
BofA vede Datadog come un compounder a lungo termine, scrivendo che è "posizionato per guidare una crescita duratura dei ricavi superiore al 20% e margini FCF superiori al 20% nel lungo termine (cioè, Rule-of-40+)".
Recenti verifiche dalla conferenza DASH dell’azienda e un sondaggio proprietario hanno mostrato una forte domanda. Secondo BofA, "il 75% dei clienti con cui abbiamo parlato a DASH sta pianificando di spendere di più con Datadog", mentre gli intervistati prevedono un aumento della spesa del 13,2% nel 2026, in aumento rispetto all’8,3% dell’anno precedente.
La nota ha anche citato lo slancio dell’IA come fattore chiave. BofA stima che l’8,5% dei ricavi ricorrenti annuali di Datadog provenga ora da aziende native IA, più che raddoppiando anno su anno.
L’innovazione rimane un altro punto luminoso. Alla sua recente conferenza, Datadog ha introdotto diversi nuovi prodotti che BofA ritiene potrebbero diventare ciascuno contributori di ricavi superiori a 100 milioni di dollari.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell’intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.