Allarme: La 'Teoria di Dow' passa da rialzista a ribassista per la prima volta da luglio 2023

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Investing.com — Un importante segnale tecnico di mercato è diventato ribassista per la prima volta da metà 2023, segnando un potenziale cambiamento di sentiment dopo un forte rialzo dei titoli azionari.

Secondo il Sevens Report, la Teoria di Dow è passata a un segnale ribassista il 14.03.2024, ponendo fine a una fase rialzista iniziata a luglio 2023.

Il cambiamento è avvenuto dopo che sia il Dow Jones Industrial Average (DJIA) che il Dow Jones Transportation (DJT) hanno confermato nuove tendenze tecniche al ribasso.

Il DJIA ha registrato un "minimo più basso" sul grafico settimanale dopo aver formato un "massimo più basso" a fine gennaio. Ciò ha seguito un modello simile completato dal DJT due settimane prima.

"Un'inversione ribassista nella Teoria di Dow significa effettivamente che il mercato rialzista dai minimi di ottobre 2022 è terminato o sta per terminare", ha affermato il report. Mentre l'S&P 500 rimane vicino ai massimi di diverse settimane, il segnale implica rischi di ribasso crescenti mentre l'incertezza macro aumenta.

La Teoria di Dow, uno dei più antichi framework tecnici nell'analisi di mercato, richiede che entrambe le medie Dow si muovano in tandem per convalidare una tendenza.

Il sistema ha la reputazione di essere in ritardo, ma storicamente offre "una chiamata rialzista o ribassista relativamente ad alta convinzione per la tendenza primaria nel mercato azionario una volta che un'inversione è 'confermata'", ha spiegato Sevens Report.

L'inversione rialzista di luglio 2023, che ha mantenuto gli investitori long durante un periodo di elevata incertezza, è coincisa con un rally di circa il 25% dell'S&P 500. Secondo il framework, questo movimento ha ora esaurito il suo corso.

È importante sottolineare che Sevens Report evidenzia come il segnale non sia solo un indicatore tecnico. "Se tutto è già prezzato e sia il Dow Industrials che il Dow Transports sono caduti o stanno cadendo in tendenze tecniche al ribasso, allora l'economia è molto probabilmente già in contrazione e sta entrando in recessione, in base alla storia."

Sebbene il cambio della Teoria di Dow non escluda nuovi massimi nel breve termine, sottolinea la necessità di cautela.

Il report sottolinea che l'indicatore "non è qualcosa da respingere come un altro segnale tecnico sensazionale e sopravvalutato", specialmente nel contesto degli attuali rischi macro, inclusa una curva dei rendimenti persistentemente invertita.

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