Investing.com - Inizia una nuova settimana sui mercati finanziari. Una settimana che alcuni esperti attendono con apparente calma, anche se non bisogna mai rilassarsi del tutto.
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"Wall Street affronta una settimana di transizione, con l’agenda in gran parte vuota e metà del mercato scollegato dall’imminente festività del Memorial Day. L’ambiente sembra tranquillo, ma sotto la superficie si stanno accumulando segnali che invitano alla massima cautela. Questa calma può essere interrotta senza preavviso", avverte Javier Molina, analista dei mercati di eToro.
"Il mercato azionario sta arrivando forte. L’accordo sui dazi ha spinto il sito S&P 500 alla sua corsa migliore in più di un mese, guadagnando il 5% su base settimanale ed entrando nella zona positiva dell’anno. Finora non c’è traccia della temuta "fuga verso la qualità", dato che i dati TIC mostrano acquisti netti di Treasuries. C’è rotazione, la Cina è già il terzo maggior detentore, ma non ci sono vendite coordinate. Nel breve termine, la narrativa ha guadagnato trazione", aggiunge.
"Tuttavia, lo scenario tecnico inizia a mostrare segni di esaurimento. I principali indici sono entrati in una zona di ipercomprato in un contesto in cui i prezzi hanno rotto al di sopra delle medie a 50, 100 e 200 sedute", commenta Molina.
"Sul fronte del sentiment, il cambiamento è stato radicale: in sole due settimane siamo passati dalla paura all’euforia. E in questo processo rialzista, il processo di distribuzione sta guadagnando forza e le mani forti stanno riducendo discretamente l’esposizione", afferma.
"Il mercato è ancora pericolosamente vicino alla resistenza tecnica, con la media a 200 sedute che funge da livello chiave (5800). Se dovesse scendere per diversi giorni, le vendite potrebbero accelerare. Se invece regge, i gestori saranno costretti a riacquistare, il che potrebbe innescare una nuova, ma più vulnerabile, gamba di rialzo", commenta Molina.
Fattori da tenere d’occhio
Per questa settimana, Molina raccomanda quanto segue:
- Prendere profitto sui titoli che hanno accumulato rimbalzi significativi da aprile. Ricordare come erano queste posizioni solo un mese fa può aiutare a gestirle correttamente e ad adeguarne il profilo (e il posizionamento).
- Mantenere un certo grado di liquidità in attesa di opportunità.
- Approfittare del calo della volatilità per coprire il portafoglio se non si vuole ridurre il posizionamento.
"In vista di giugno, i due fattori chiave saranno la lettura finale dell’inflazione in Michigan e la riunione del FOMC. Una correzione dei dati darebbe spazio alla Fed per mantenere il discorso. Se lo spavento si ripeterà, il mercato riaprirà il dibattito su possibili rialzi", sottolinea l’analista di eToro.
"La settimana si vende come tranquilla, ma il mercato è in bilico tra due forze opposte: la speranza di un accordo commerciale strutturale e il timore di un picco inflazionistico che complichi il copione monetario", afferma.
"In questo contesto, una buona gestione della polvere secca e dei livelli tecnici sarà decisiva per capire se questo silenzio è il preludio di un’altra escalation... o l’avvertimento prima della svolta", conclude.
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