Due titoli da evitare a luglio secondo InvestingPro: ecco perché il timing è tutto
Investing.com - Barclays (LON:BARC) ha aumentato il suo obiettivo di prezzo su Nvidia (NASDAQ:NVDA) a $200 da $170, citando segnali di robusta domanda in tutta la catena di fornitura dell’azienda che potrebbero generare risultati superiori alle attese nella seconda metà dell’anno.
Il nuovo target implica un potenziale rialzo del 38% rispetto al prezzo di chiusura di Nvidia del 16 giugno di $144,69.
In seguito a verifiche con la catena di fornitura dopo i risultati del primo trimestre, Barclays ha identificato circa "$2 miliardi di potenziale rialzo a luglio per Nvidia rispetto alle stime di mercato", portando la società a incrementare la sua stima dei ricavi Compute per l’intero anno a $37 miliardi da $35,6 miliardi.
La capacità di Blackwell ha raggiunto circa 30.000 wafer al mese a giugno, al di sotto delle precedenti aspettative di Barclays di 40.000 wafer, ma la banca sottolinea che "i livelli di utilizzo sono sani e la catena di fornitura appare positiva per la seconda metà dell’anno".
Blackwell Ultra rimane in linea con le previsioni, con la produzione di massa programmata per il terzo trimestre.
Anche le vendite di sistemi stanno migliorando, contribuendo a circa il 25% dei ricavi a luglio e avvicinandosi al 50% entro ottobre. Gli analisti di Barclays notano che "sia Ultra che i volumi più elevati dovrebbero aiutare i margini lordi nella seconda metà dell’anno".
Di conseguenza, la società ha rivisto le sue previsioni sui ricavi Compute per il terzo e quarto trimestre dell’anno solare a $42 miliardi e $48 miliardi rispettivamente, superiori alle sue precedenti proiezioni e al consenso di mercato.
Il nuovo aumento dell’obiettivo di prezzo della banca si basa sull’applicazione di un multiplo di 29x alla sua stima degli utili per azione (EPS) non-GAAP del 2026 di $6,86, che in precedenza era di $6,43.
"Anche con il recente rialzo, questo titolo ha il maggior potenziale di crescita nella nostra copertura per la seconda metà dell’anno e alziamo il nostro obiettivo di prezzo a $200", hanno scritto gli analisti guidati da Tom O’Malley.
Barclays ha mantenuto il rating Overweight su Nvidia, mentre la sua visione sul più ampio settore dei Semiconduttori statunitensi e delle Apparecchiature per Semiconduttori rimane Neutral.
Nella nota, Barclays ha anche evidenziato che la domanda per Trainium 2 di Amazon (NASDAQ:AMZN) è aumentata, con una fornitura in grado di soddisfare circa il 70% della domanda di oltre 2 milioni di unità, aggiungendo circa $300 milioni di potenziale rialzo ai ricavi ASIC di quest’anno, sebbene una parte potrebbe spostarsi al 2026.
I controlli sulla fornitura di TPU sono risultati stabili, con V7 entrato nella catena di fornitura a maggio e volumi del terzo trimestre previsti in aumento del 20% rispetto al trimestre precedente.
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