Investing.com - Le azioni di Goodyear Tire & Rubber Co (NASDAQ:GT) sono aumentate del 10,7% lunedì a seguito di un upgrade da parte di BNP Paribas (OTC:BNPQY) Exane, che ha definito l’azienda un "vero vincitore dei dazi" e ha aumentato il target di prezzo. L’analista James Picariello ha elevato il titolo a Outperform da Neutral, evidenziando il vantaggio di costo stimato di Goodyear del 10,5% negli Stati Uniti grazie ai dazi e il suo potenziale di crescita degli utili guidata dal rapporto prezzo/mix.
Il rapporto di Picariello ha indicato che il vantaggio di costo di Goodyear deriva dagli attuali dazi automobilistici della Sezione 232, che impongono un’aliquota del 25% su circa il 55% di tutti gli pneumatici venduti negli Stati Uniti non conformi all’USMCA. Poiché Goodyear è il più grande produttore di pneumatici del Nord America e solo il 12% delle sue vendite statunitensi è soggetto a questi dazi, l’azienda gode di un significativo beneficio in termini di costi. L’analista ha espresso fiducia nella capacità di Goodyear di sfruttare questo vantaggio per aumentare gli utili, sottolineando la necessità del settore di adeguare i prezzi ai dazi.
Il rapporto ha anche evidenziato i progressi di Goodyear nel ridurre il divario di margine rispetto ai concorrenti e nel diminuire la leva finanziaria netta, che dovrebbe raggiungere livelli sani entro il prossimo anno. Il successo dell’iniziativa di risparmio sui costi ’Goodyear Forward’, che è sulla buona strada per raggiungere più di 1,5 miliardi di dollari entro la prima metà del 2026, e le efficaci dismissioni dell’azienda stanno contribuendo a queste prospettive positive.
Alla luce di questi sviluppi, BNP Paribas Exane ha aumentato le stime per l’EBIT e l’EPS di Goodyear per il 2026-2027, con il nuovo target di prezzo fissato a 15 dollari, in aumento rispetto ai precedenti 11 dollari. Questa valutazione si basa su un multiplo invariato di circa 4,4 volte l’EV/EBITDA stimato per il 2026, rispetto ai concorrenti a 4,9 volte, riflettendo la leva finanziaria netta e la redditività di Goodyear.
L’upgrade e l’aumento del target di prezzo riflettono un sentiment rialzista sul posizionamento strategico di Goodyear e sulla sua capacità di capitalizzare le condizioni di mercato, che sembra trovare riscontro negli investitori come dimostrato dal significativo aumento del titolo nella sessione di trading.
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