Due titoli da evitare a luglio secondo InvestingPro: ecco perché il timing è tutto
Investing.com - Bank of America (NYSE:BAC) ha ridotto il suo obiettivo di prezzo su Qualcomm Inc (NASDAQ:QCOM) a 200 dollari da 245 dollari, citando prospettive più caute per le vendite di chip per smartphone, ma ha mantenuto un rating Buy sul titolo, supportato dagli sforzi di diversificazione a lungo termine e da quella che considera una valutazione interessante.
Il broker ha affermato che il mercato degli smartphone, che rappresenta quasi tre quarti dei ricavi da chip di Qualcomm, ha raggiunto il picco e affronta catalizzatori limitati nel breve termine.
La domanda più debole dalla Cina, i guadagni moderati di Samsung (KS:005930) e il passaggio pianificato di Apple (NASDAQ:AAPL) ai modem interni per più iPhone probabilmente peseranno sulla crescita, ha dichiarato.
Mentre i segmenti Internet of Things e automotive di Qualcomm sono cresciuti rispettivamente del 27% e del 59% su base annua nell’ultimo trimestre, BofA ha osservato che parte di questo slancio potrebbe riflettere confronti favorevoli.
Prevede che i ricavi legati agli smartphone diminuiranno sequenzialmente nei prossimi trimestri.
Tuttavia, la nota ha evidenziato opportunità a lungo termine nei PC con AI, nei veicoli connessi e nell’infrastruttura dei data center.
La recente acquisizione di Alphawave da parte di Qualcomm le fornisce un punto d’appoggio nelle interconnessioni ad alta velocità, fondamentali per i carichi di lavoro di intelligenza artificiale.
BofA prevede che le categorie automotive, IoT e altre non legate agli smartphone potrebbero contribuire al 40% dell’attività di chip di Qualcomm entro il 2030, in aumento rispetto all’attuale 27%.
Tuttavia, ha avvertito che gli obiettivi di crescita della direzione, in particolare nell’IoT, potrebbero essere eccessivamente ottimistici.
Il broker ha abbassato le previsioni su utili e ricavi e ora valuta Qualcomm a 15 volte gli utili previsti per il 2026, in calo rispetto alle 17 volte precedenti.
Le azioni attualmente vengono scambiate a circa 12 volte gli utili futuri, al di sotto della media storica del titolo di 15-18 volte, che secondo BofA potrebbe offrire un punto di ingresso agli investitori a lungo termine.
BofA ha affermato che la svolta strategica di Qualcomm verso mercati in più rapida crescita sostiene il suo caso di investimento a lungo termine.
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