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Crisi Covid, l'Inter si affida ad un nuovo bond da oltre 400 mln

Mercato azionario 25.01.2022 11:57
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Di Alessandro Albano

Investing.com - La crisi di liquidità innescata dalla pandemia colpisce anche i campioni d'Italia. L'Inter, tramite le controllate di Suning, si è affidata ad una nuova emissione senior secured quinquennale da 415 milioni di euro per "riscattare le obbligazioni con scadenza il 31 dicembre 2022 (350 milioni), rimborsare la Revolving Credit Facility (50 milioni) in atto e pagarne costi ed interessi (circa 34 milioni)", come si legge nella nota del club.

Il nuovo prestito, che secondo le prime indicazioni dovrebbe rendere il 6% rispetto al 4,875% dei precedenti in scadenza con rating B+ di Fitch, verrà collocato grazie all'aiuto di Goldman Sachs (NYSE:GS) e Banca Rothschild, e ha l'obiettivo di spostare di cinque anni la maturity del debito per permettere alla società di rispettare i prossimi impegni finanziari e aumentare l'indice di liquidità.

Sulla testa del club, tuttavia, pendono altri ingenti finanziamenti. Ad esempio, il credito da 75 milioni (8% di interessi) garantito all'Inter per "finanziare il fabbisogno di liquidità" da Grand Tower, holding lussemburghese che detiene il 68,55% del club nerazzurro posseduta dalla lussemburgese Grand Sunshine Sarl a sua volta interamente controllata da Great Horizon (parte di Suning Holdings Group).

Questi 75 milioni non sono a se stanti, ma fanno parte di un finanziamento da 275 milioni con scadenza a maggio 2024 messo a disposizione di Grand Tower da parte di fondi affiliati a Oaktree Capital Management, e che verranno utilizzati anch'essi "per finanziare la liquidità e le operazioni dell'Inter e per pagare alcune commissioni e spese in relazione al finanziamento".

Impatto pandemia

Con ricavi totali diminuiti di oltre il 40% YoY a 71,2 milioni nel trimestre chiusosi il 30 settembre 2021, il flusso di cassa delle attività operative è diminuito drasticamente a 7,7 milioni di euro (-64%), mentre i costi sono aumentati del 17% a 130 milioni aggravati dalle chiusure anti-Covid.

"Le nostre operazioni e risultati operativi sono stati influenzati in modo significativo e potrebbero continuare ad essere influenzati in modo significativo nei periodi finanziari futuri dalla pandemia e dalle azioni intraprese dal governo", afferma la società.

Con il nuovo prestito, un importante fetta del bilancio continuerà ad essere utilizzata per ripagare gli interessi: tra emissioni e credito revolving il club ha pagato circa 70 milioni di interessi dal 2017 mentre la nuova obbligazione dovrebbe costarne circa 25.

Oltre agli interessi, rimane la questione di un debito che viene utilizzato per ripagare i debiti precedenti. Il primo bond da 300 milioni del 2017, ricorda Calcio&Finanza, è servito ad onorare il prestito con Goldman Sachs (NYSE:GS) del 2014 durante la gestione Thohir.

Affidarsi ai bond è normale

Il club presieduto da Zhang non è certo l'unico ad essersi affidato ai mercati capitali. La Juventus è stata la prima grande a chiedere aiuto agli investitori, approvando un aumento di capitale da 400 milioni con una parte del capitale garantito nell'immediato da Exor (MI:EXOR).

Inoltre, per ripagare l'investimento Cristiano Ronaldo, la società tornese ha emesso un bond (chiamato appunto CR7) nel febbraio 2019 da 175 milioni con interessi del 3,375% senza rating e non garantito, molto raro per il mondo del calcio. Sempre nel 2019, anche la Roma (MI:ASR) ha lanciato un bond da 275 milioni con tasso del 5,125%.

Crisi Covid, l'Inter si affida ad un nuovo bond da oltre 400 mln
 

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Commenti (10)
Gordon Gekko
Gordon Gekko 25.01.2022 16:33
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1 vergognoso che le banche concedano soldi a dei buchi come le società di calcio. 2 chi sta sottoscrivendo questi bond?? .
Beniamino Guetta
rangiofarm 25.01.2022 16:33
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Malati di tifo e malati di mente
Mirco Prella
Mirco Prella 25.01.2022 14:39
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magari abbassare gli stipendi ?
Beniamino Guetta
rangiofarm 25.01.2022 14:39
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Non ci riescono ormai hanno vinto giocatori e procuratori
Saverio Bennardo
Saverio Bennardo 25.01.2022 13:54
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vergognoso.
giuseppe di sibio
DonP 25.01.2022 13:42
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grande Marotta, per fortuna che Handanovic skriniar de vrj Bastoni brozovic lautaro , li aveva in casa totale da ammortizzare manco 40 milioni e media stipendi 3 milioni
Giuseppe Ditta
Giuseppe Ditta 25.01.2022 13:39
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Visto che viene accennata anche la Juve, non capisco come possa affrontare l ultimo acquisto da 65/75 milioni (sono queste le cifre che girano per Vlaholic).
ale giannini
ale giannini 25.01.2022 13:39
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aumento di capitale...non so
Andrea Sag
Andrea Sag 25.01.2022 13:39
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La JJ viene accennata sempre e cmq. Mi vuoi paragonare Agnelli ad un Cinese di cui sappiamo poco o niente?
Nik Mantegna
Nik Mantegna 25.01.2022 13:39
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Andrea Sag perche conosciamo le scatole cinesi (societa’) della famiglia Agnelli?
giovanni sala
giovanni sala 25.01.2022 13:39
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prestito oneroso con obbligo riscatto in estate con i soldi della vendita del difensore de Ligt
Baggi Roberto
Baggi Roberto 25.01.2022 13:36
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c e gente che fanno a botte per vedere le partite, magari si fanno anche come garante:)
Mirco Prella
Mirco Prella 25.01.2022 13:35
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dovrebbero farla fallire
Zanetti Mario
Zanetti Mario 25.01.2022 13:35
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Queste sono truffe per allocchi!!!
Mirco Casalini
Mirco Casalini 25.01.2022 13:34
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non banditi... ma sbandati!!!
Lamberto Celleno
Lamberto Celleno 25.01.2022 13:30
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Quindi ,secondo l’estensore dell’articolo l’adc della Juve ( andato a buon fine !) sarebbe “ uguale “ al rinnovo del prestito dell’Inter ....ovvero un aunento del proprio capitale ,sarebbe simile ad un rinnovo del debito preesistente... mi vien da ridere
Giovanni Casnati
Giovanni Casnati 25.01.2022 13:30
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comprensione del testo: inesistente
sbx superlong
sbx superlong 25.01.2022 13:13
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banditi
 
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