Di Noreen Burke
Investing.com - La stagione dei risultati del terzo trimestre inizia questa settimana con JPMorgan (NYSE:JPM) e altre banche d'investimento che daranno il via. I dati sull'inflazione negli Stati Uniti saranno attentamente monitorati mentre la Federal Reserve pubblicherà i verbali della riunione politica di settembre, durante la quale i funzionari hanno affermato che avrebbero iniziato a ridurre gli stimoli entro la fine di quest'anno. Il Fondo Monetario Internazionale e la Banca Mondiale inizieranno il loro incontro annuale lunedì, ma aumentano le ombre sulla figura di Kristalina Georgieva. Nel Regno Unito, resta alta l'attenzione per la salute dell'economia dopo le forti pressioni inflazionistiche. Ecco cosa devi sapere per iniziare la settimana.
1. Banche
Il via alla stagione dei risultati statunitensi lo daranno le principali banche d'investimento, con gli investitori che restano concentrati sui problemi delle catene di approvvigionamento globali, sulla carenza di manodopera e sull'imminente riduzione degli stimoli Fed.
JPMorgan (NYSE:JPM) e BlackRock (NYSE:BLK) comunicheranno i numeri per il terzo trimestre mercoledì, seguiti da Bank of America (NYSE:BAC), Wells Fargo (NYSE:WFC), Morgan Stanley (NYSE:MS) e Goldman Sachs (NYSE:GS) nel corso della settimana.
Il comparto bancario ha superato di molto le stime degli utili nel secondo trimestre grazie al rimbalzo della ripresa economica con Wells Fargo, Bank of America, Citigroup (NYSE:C) e JPMorgan che hanno registrato utili per un totale di $ 33 miliardi. Questo slancio, tuttavia, subirà un rallentamento nel terzo trimestre; gli utili per i titoli finanziari cresceranno del 17,4% rispetto a quasi il +160% del secondo trimestre, secondo i dati I/B/E/S di Refinitiv.
"Penso che sarà una stagione degli utili rischiosa", ha avvertito Liz Young, capo della strategia di investimento presso SoFi a New York. "Se i problemi della catena di approvvigionamento fanno aumentare i costi, un'azienda con un forte potere di determinazione dei prezzi può far fronte a tali costi crescenti. Ma non si può passare attraverso una carenza di manodopera se non si trovano lavoratori da assumere".
2. Dati USA
L'appuntamento macro degli Stati Uniti da tenere d'occhio questa settimana è il dato di mercoledì sull'inflazione dei prezzi al consumo per il mese di settembre. Mentre il tasso di aumento dei prezzi ha moderato l'inflazione, l'inflazione è ancora superiore a quella pre-pandemia con l'aumento della domanda dopo la riapertura dell'economia che ha fatto salire bruscamente i prezzi in diversi settori dell'economia.
Gli economisti si aspettano che l'indice dei prezzi al consumo aumenti dello 0,3% su base mensile e del 5,3% in termini annuali. I dati sull'inflazione dei prezzi alla produzione sono previsti giovedì, seguiti dai dati sulle vendite al dettaglio venerdì. Si prevede un diminuzione delle vendite al dettaglio a causa di un crollo delle vendite di veicoli dovuto ai colli di bottiglia delle catena di approvvigionamento.
3. Verbali Fed
La Fed pubblicherà mercoledì i verbali della riunione di settembre tra le aspettative di un inizio della riduzione gli acquisti obbligazionari di asset entro la fine di quest'anno, un primo passo importante verso eventuali aumenti dei tassi.
Sebbene l'economia abbia aggiunto solo 194.000 posti di lavoro a settembre, le revisioni al rialzo dei dati dei mesi precedenti hanno fatto sì che tutto sommato l'economia abbia ora riguadagnato la metà del deficit di posti di lavoro che ha dovuto affrontare a dicembre, rispetto ai livelli di occupazione pre-pandemia.
Il presidente della Fed Jerome Powell ha dichiarato il mese scorso che avrebbe solo bisogno di vedere un rapporto "decente" sui lavori negli Stati Uniti di settembre per essere pronto a iniziare a diminuire a novembre.
4. FMI e Banca mondiale
Lunedì inizieranno gli incontri annuali della Banca mondiale e dell'Fondo Monetario Internazionale, durante i quali i funzionari discuteranno dell'economia globale, della pandemia in corso e della tassa minima globale al 15%.
L'evento, tuttavia, è stato oscurato da uno scandalo che potrebbe minacciare la carriera della presidente del FMI Kristalina Georgieva. Secondo indiscrezioni, Georgieva avrebbe fatto pressioni sul personale della Banca Mondiale per modificare i dati a favore della Cina nel 2017, quando era a capo della banca. Le accuse – fortemente smentite da Georgieva – hanno gettato nuove ombre sulle iniziative del fondo per aiutare la ripresa mondiale post-pandemia. Una decisione sul futuro di Georgieva al FMI non è prevista prima di lunedì.
5. Regno Unito
Con l'economia del Regno Unito che mostra segni di rallentamento tra l'aumento dei prezzi, le interruzioni della catena di approvvigionamento e la carenza di personale, le imminenti pubblicazioni macroeconomiche attireranno i riflettori del mercato.
Martedì verrà pubblicata la variazione del conteggio dei richiedenti di sussidi di disoccupazione per settembre, insieme ai dati sulla disoccupazione e sui salari di agosto. I dati sul PIL per agosto saranno pubblicati mercoledì, insieme ai dati industriali e manifatturieri.
I mercati scommettono sul fatto che la Bank of England potrebbe diventare la prima grande banca centrale ad aumentare i tassi da quando è scoppiata la pandemia.
Sabato, il funzionario della BoE Michael Saunders ha dichiarato in un'intervista al Telegraph che le famiglie dovrebbero prepararsi per aumenti "significativamente prima del previsto" dei tassi di interesse, a causa dell'aumento della pressione inflazionistica. Secondo le stime della banca centrale, l'inflazione potrebbe attestarsi al 4% nel 2021.