Due titoli da evitare a luglio secondo InvestingPro: ecco perché il timing è tutto
Investing.com - Gli analisti di Barclays (LON:BARC) rimangono cauti sulle prospettive 2026 per le apparecchiature di fabbricazione dei wafer (WFE), mantenendo una "visione sostanzialmente piatta" poiché la potenziale forza nella logica avanzata potrebbe essere compensata dalla debolezza nel settore delle memorie.
"C’è ancora dibattito sulle aspettative WFE per il 2026," ha scritto Barclays. "Esaminiamo attentamente i potenziali fattori di crescita nella logica avanzata e nelle DRAM poiché riteniamo che questi saranno i fattori determinanti più importanti."
Nella logica avanzata, Barclays vede "più fab all’avanguardia che acquisiscono apparecchiature per TSMC nel 2026 rispetto al 2025 (almeno cinque contro massimo quattro)", con le aggiunte di capacità di TSMC a 2nm che "aumenteranno ulteriormente nel 2026."
La società ha osservato che "TSMC ha continuamente segnalato un migliore coinvolgimento dei clienti per il 2nm rispetto ai nodi precedenti", aggiungendo che "i clienti del settore mobile potrebbero migrare più rapidamente rispetto al passato."
Mentre TSMC guida il settore, Barclays ha affermato che la crescita di Intel (NASDAQ:INTC) "dipende dal successo di Panther Lake", e che "questa sarà probabilmente un’opportunità per il 2027 nella migliore delle ipotesi."
Su Samsung (KS:005930), la nota ha affermato che ci si aspetta che l’azienda "aggiunga una capacità minima all’avanguardia nel 2025", e che "la seconda metà del 2025 sarà fondamentale per determinare se il suo capex sarà più alto nel 2026 (siamo scettici in questa fase)."
Sul fronte delle memorie, "la qualificazione HBM4 di Samsung è uno dei principali punti interrogativi."
Barclays ha osservato che "fallimenti o ritardi potrebbero far sì che la spesa dei concorrenti rimanga stabile o addirittura aumenti." Nel frattempo, "l’espansione materiale della DRAM in Cina quest’anno e il prossimo... probabilmente costringerà i produttori di DRAM a concentrarsi sulle migrazioni tecnologiche, limitando qualsiasi importante espansione della capacità."
Barclays ha concluso: "Vediamo possibilità di rialzo nella logica avanzata ma rischi al ribasso nelle memorie."
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell’intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.